El Dólar estadounidense se fortalece mientras los mercados se preparan para la decisión de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense sube cerca de 108.20 antes del anuncio de política de la Reserva Federal.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas estables en 4.25%-4.50%, con la orientación de Powell en el centro de atención.
- Los inversores evalúan cómo las políticas económicas de Trump, incluidas las propuestas de aranceles del 25% a Canadá y México, podrían influir en la política monetaria.
- La débil confianza del consumidor y los pedidos de bienes duraderos añaden incertidumbre a las perspectivas de la Fed.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, extiende su recuperación por encima de 108.00 mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los mercados esperan que el banco central mantenga las tasas sin cambios, pero los comentarios del presidente Jerome Powell podrían ser clave para moldear las expectativas de tasas. Con las propuestas de aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, a Canadá y México añadiendo más incertidumbre, los operadores están ansiosos por evaluar la postura de la Fed sobre la inflación y el crecimiento.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se estabiliza antes de la reunión clave de la Fed
- Se prevé ampliamente que la Reserva Federal mantenga su tasa de interés actual en 4.25%-4.50%.
- Conferencia de Powell en el centro de atención: Los inversores observarán señales sobre si la Fed podría dejar sobre la mesa un recorte de tasas en marzo.
- Por ahora, la herramienta FedWatch del CME indica un 33% de probabilidad de una reducción de tasas en marzo, frente a las estimaciones anteriores.
- En cuanto a los datos, el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta elevó las estimaciones de crecimiento del cuarto trimestre a 3.2% SAAR desde 3.0%.
- La primera lectura oficial del PIB del cuarto trimestre se publicará mañana, con un consenso del 2.6% frente al 3.1% del tercer trimestre.
- La inflación sigue siendo una preocupación: El crecimiento por encima de la tendencia y las persistentes presiones de precios podrían disuadir a la Fed de recortar las tasas pronto.
Perspectiva técnica del DXY: Resiliencia por encima de 108.00, pero persiste la cautela
El Índice del Dólar se mantiene en una base sólida por encima de 108.00, mostrando signos de estabilización antes del anuncio de política de la Fed. Sin embargo, los indicadores de impulso reflejan señales mixtas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de 50, lo que sugiere una fuerza alcista limitada, mientras que las barras rojas del MACD indican una presión de venta continua. Si el DXY mantiene su posición actual, son posibles más ganancias hacia 108.50. Una ruptura por debajo de 107.50 abriría la puerta a más pérdidas.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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