El Dólar estadounidense en camino de perder alrededor del 2% de su valor esta semana
- El Dólar estadounidense retrocede en todos los frentes y contra todos sus principales pares.
- El presidente de EE.UU., Trump, comentó que los aranceles a China podrían no imponerse finalmente.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae por debajo de 108.00 y alcanza una media móvil clave.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis diferentes monedas principales, cae por debajo de 107.50 al momento de escribir este artículo el viernes después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, sorprendiera con comentarios el día anterior que arrojaron dudas sobre la aplicación de aranceles a China. Los comentarios se produjeron después de que Trump tuviera una llamada telefónica con el presidente de China, Xi Jinping. Mientras tanto, el Banco de Japón (BoJ) subió las tasas de interés en 25 puntos básicos, lo que provocó pérdidas sustanciales para el Dólar estadounidense (USD) frente al Yen japonés (JPY).
En el frente de los datos económicos, Markit ya ha publicado las lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Alemania para enero, con algunos números muy optimistas, lo que impulsa más la fortaleza del Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD). Más tarde este viernes, EE.UU. recibirá sus lecturas preliminares del PMI de S&P Global para el mismo mes. La Universidad de Michigan cerrará el día con la lectura final de su Índice de Sentimiento del Consumidor para enero.
Resumen diario de los mercados: Desordenado, por decir lo menos
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, hizo comentarios sobre su llamada telefónica con el presidente chino, Xi Jinping. Sorprendió a los mercados al decir que no quiere imponer aranceles a China, informó Bloomberg.
- El presidente de EE.UU., Trump, comentó sobre la Reserva Federal y las tasas de EE.UU., afirmando que exigiría un recorte inmediato en las tasas de interés de EE.UU., informa Bloomberg.
- Alemania vio su PMI de servicios preliminar saltar a 52.5 en enero, superando la estimación de 51.0 y por encima del anterior 51.2. El PMI compuesto pudo salir de la contracción, alcanzando 50.1 y superando el esperado 48.2 y el anterior 48.0.
- A las 14:45 GMT, EE.UU. recibirá su lectura preliminar del PMI para enero de S&P Global:
- Se espera que los servicios se suavicen a 56.5, viniendo de 56.8 en la lectura final de diciembre.
- Se espera que la manufactura permanezca en contracción en 49.6, viniendo de 49.4.
- A las 15:00 GMT, se espera que la lectura final del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para enero se mantenga estable en 73.2. También se espera que el componente de expectativas de inflación a 5 años se mantenga sin cambios en 3.3%.
- Las acciones están mixtas, con China y Europa en territorio positivo mientras los mercados reducen el riesgo de los aranceles de Trump. Sin embargo, después de ese mismo titular, las acciones de EE.UU. enfrentan un revés y están cotizando negativamente.
- La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 52.2% de que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en los niveles actuales en la reunión de mayo, sugiriendo un recorte de tasas en junio. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga siendo dependiente de los datos con incertidumbres que podrían influir en la inflación durante el mandato del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. está cotizando alrededor de 4.631%, lejos de su pobre desempeño visto a principios de esta semana en 4.528% y aún tiene un largo camino por recorrer para volver al máximo de más de un año de la semana pasada en 4.807%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Suspiro de alivio
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está recibiendo algunos golpes y dirigiéndose a la baja, de la mano con los rendimientos de EE.UU. Aunque el presidente de EE.UU., Trump, podría suavizar repentinamente su postura sobre los aranceles, aún es temprano en su mandato para descartar cualquier implementación de aranceles a China y otros países. Se están formando riesgos de cola, con los mercados comenzando a minimizar la postura actual, lo que aún podría ver una recuperación del Dólar estadounidense si Trump impone aranceles a China.
El DXY tiene trabajo por hacer para recuperar los niveles vistos al comienzo de esta semana. Primero, el gran nivel psicológico en 108.00 necesita ser recuperado. Desde allí, 109.29 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) es el siguiente para recuperar las pérdidas incurridas esta semana. Más arriba, el siguiente nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, la convergencia del máximo del 3 de octubre de 2023 y la media móvil simple (SMA) de 55 días alrededor de 107.50 debería actuar como una doble característica de seguridad para apoyar el precio del DXY. Por ahora, eso parece estar manteniéndose, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún tiene algo de espacio hacia la baja. Por lo tanto, es mejor buscar 106.52 o incluso 105.89 como mejores niveles para que los alcistas del Dólar estadounidense se involucren y desencadenen una reversión.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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