El Dólar estadounidense enfrenta más presión de venta sin que nadie esté a salvo de los aranceles
- El Dólar estadounidense se estabiliza el miércoles después de dos días de pérdidas mientras la corrección apunta a continuar.
- Los operadores están considerando el arancel del 10% sobre los bienes chinos que el presidente Trump anunció el martes.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) prueba la marca de 108.00 y se dirige hacia el extremo inferior de 107.00
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se estabiliza justo por debajo de la marca de 108.00 en la sesión de negociación europea del miércoles. Sin embargo, la presión de venta persiste después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, hiciera más comentarios sobre un posible arancel del 10% sobre todas las importaciones chinas el martes. Incluso Europa fue objetivo, aunque los debates sobre aranceles parecen aún en curso.
Mientras tanto, el calendario económico de EE.UU. sigue siendo muy ligero. Mientras los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) permanecen en el período de silencio antes de la decisión de política del 29 de enero, los operadores se centraron en las Solicitudes de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) para la semana que finalizó el 17 de enero el miércoles. El aumento del 33.3% de la semana anterior fue asombroso, por decir lo menos, y los operadores están intrigados por ver si un efecto Trump también se está manifestando en el mercado hipotecario.
Resumen diario de los mercados: Aún tranquilo
- La Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicó el miércoles su encuesta semanal de hipotecas, que vio un pequeño aumento del 0.1% en las solicitudes en la semana que finalizó el 17 de enero en comparación con el 33.3% de la semana anterior.
- Las acciones están atando ganancias el miércoles. Las acciones europeas están planas, mientras que los futuros de EE.UU. suben cerca del 0.50%.
- La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 55.7% de que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en los niveles actuales en la reunión de mayo, sugiriendo un recorte de tasas en junio. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga siendo dependiente de los datos con incertidumbres que podrían influir en la inflación durante el mandato del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. está cotizando alrededor del 4.58% el miércoles y tiene un largo camino por recorrer si quiere volver al pico de la semana pasada cerca del 4.75%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: No puede ser fácil
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue cayendo mientras persiste la presión de venta. No es que los aranceles estén desencadenando la corrección del Dólar estadounidense. En cambio, es una comunicación muy poco clara y nebulosa, donde muchos globos quedan colgando en el aire, aunque por ahora no se ha implementado nada concreto.
Si la recuperación del DXY quiere continuar su ascenso, el nivel crucial a ganar es 109.29 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente). Más arriba, el próximo gran nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022). Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, un doble techo de octubre de 2022.
A la baja, la primera área a observar es 107.80-107.90, que sostuvo la corrección de esta semana. Más abajo, la convergencia del máximo del 3 de octubre de 2023 y la media móvil simple (SMA) de 55 días alrededor de 107.40 debería actuar como una doble característica de seguridad para atrapar cualquier cuchillo que caiga.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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