El Dólar estadounidense enfrenta una renovada presión de ventas a medida que resurgen las preocupaciones sobre los aranceles
- Los operadores responden a los nuevos comentarios sobre aranceles del presidente Trump, eclipsando la mejora del sentimiento de los inversores en la renta variable.
- La postura dependiente de los datos de la Reserva Federal permanece intacta, con el consenso del mercado inclinándose hacia un posible recorte de tasas en junio.
- Los rendimientos de los bonos rondan el 4.60%, una fuerte reducción desde los máximos de la semana pasada, reflejando el cambio en el apetito por el riesgo.
- El rendimiento económico de EE.UU. persiste, pero los cambios abruptos en la política podrían afectar los esfuerzos de recuperación a corto plazo del Dólar.
El Índice del Dólar DXY cotiza justo por encima de 108.00 y se voltea a pérdidas si surge más presión de venta. La negociación del martes fue tranquila ya que los mercados están respondiendo a los comentarios del lunes por la noche del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, sobre los aranceles a sus vecinos de América del Norte.
Resumen diario de los mercados: El USD ve rojo a pesar de que Trump propone aranceles a Canadá y México
- Las acciones suben modestamente el martes, con las acciones europeas en gran parte sin cambios y los futuros estadounidenses subiendo alrededor de un 0.50%.
- Los rendimientos de EE.UU. se sitúan cerca del 4.60%, muy por debajo de los niveles de la semana pasada; sin embargo, los anuncios repentinos de la política comercial del presidente Trump han provocado reversiones en los pares de divisas y los activos de riesgo.
- Las conversaciones sobre aranceles apuntan a un gravamen del 25% sobre las importaciones de Canadá y México para principios de febrero, lo que presionó de inmediato al Dólar canadiense (CAD) y al Peso mexicano (MXN).
- La narrativa del Dólar fuerte perdura y muchos analistas ven estos movimientos comerciales como ruido, creyendo que los impulsores principales del rally en curso, incluida la dominancia económica de EE.UU. y la política estable de la Fed, son los principales impulsores al alza para el Dólar.
- El apagón mediático de la Reserva Federal (Fed) precede la conferencia de prensa del presidente Powell el 29 de enero; el mercado prevé julio como la fecha más temprana para un único recorte de tasas, dependiendo de los datos venideros.
- La herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad cercana al 55% de tasas sin cambios en mayo, lo que implica un recorte de tasas en junio si la inflación se modera.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Los vendedores repelen el intento de recuperar la SMA de 20 días
El Índice del Dólar DXY rompió por debajo de su media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 108.50 y los esfuerzos de los compradores por retomar ese umbral resultaron infructuosos. Con el DXY aún rondando los 108.00, un nuevo rechazo en la SMA de 20 días sugiere un riesgo a la baja creciente. Si los vendedores mantienen el control, el Dólar podría enfrentar un retroceso más profundo a pesar de que los fundamentos generales apuntan a la resiliencia económica de EE.UU. Sin embargo, cualquier señal de comercio de apoyo o un cambio en las expectativas de la Fed podría encender rápidamente una renovada demanda del Dólar.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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