El Dólar estadounidense perdió terreno tras nuevos datos, los rendimientos continúan su caída
- Las ventas minoristas de EE.UU. de diciembre fueron más bajas de lo esperado, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales aumentaron.
- Los operadores monitorean las políticas del presidente electo Trump y los posibles cambios en los aranceles, lo que añade incertidumbre al panorama económico global.
- Las publicaciones de datos mixtos llevan a los inversores a reevaluar las expectativas de tasas a corto plazo, pero la trayectoria a largo plazo del Dólar sigue siendo constructiva.
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extendió su corrección alrededor del nivel de 109.00 el jueves. El desempeño inferior de esta semana se debe principalmente a la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., lo que socavó el atractivo del Dólar debido principalmente a los datos débiles de diciembre.
Resumen diario de los mercados: El USD se mantiene débil tras datos de nivel medio
- Las ventas minoristas de diciembre fueron ligeramente inferiores a lo esperado, aumentando solo un 0.4% en lugar del 0.6% anticipado. Mientras tanto, el resultado de noviembre se revisó del 0.7% al 0.8%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales para mediados de enero fueron de 217K, un aumento notable en relación con la cifra revisada anterior de 203K.
- La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia sorprendió al alza con 44.3, mejorando desde el -16.4 anterior (posteriormente revisado a -10.9), y muy por encima del -5.0 anticipado.
- El índice del mercado de la vivienda NAHB para enero se proyecta en 45, ligeramente por debajo de 46, señalando vientos en contra modestos en el sector de la vivienda.
- Los mercados de renta variable cayeron el jueves mientras los operadores tomaban beneficios relacionados con jugadas de inflación más suave del miércoles.
- Las expectativas de la Fed permanecen ancladas por los datos de la herramienta CME FedWatch, que indican una probabilidad del 97.3% de una política sin cambios en la reunión de este mes.
- Los rendimientos de referencia cayeron con el bono del Tesoro a 10 años retrocediendo a alrededor del 4.65%, por debajo de su pico del 4.80% del martes.
Perspectiva técnica del DXY: Breve respiro pero la imagen general sigue siendo alcista
El Índice del Dólar Estadounidense se mantiene bajo presión por debajo de 109.00 después del retroceso impulsado por los rendimientos de esta semana. La toma de beneficios ha contribuido a las pérdidas recientes, pero la perspectiva a largo plazo sigue siendo favorable ya que el DXY ronda cerca de picos de varios años.
Significativamente, la media móvil simple (SMA) de 20 días rechazó una venta más profunda y se mantiene como una línea de soporte robusta para los operadores alcistas. Aunque son posibles retrocesos a corto plazo, especialmente si más datos de EE.UU. sorprenden a la baja, la tendencia alcista general del Dólar podría reafirmarse rápidamente a medida que los mercados sopesan la inflación persistente y el enfoque gradual de la política de la Fed.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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