El Dólar retrocede mientras el IPC de diciembre revela un leve aumento de la inflación
- Las persistentes incertidumbres económicas llevan a los operadores a revisar las previsiones de crecimiento, lo que impulsa un posicionamiento cauteloso en los principales pares de divisas.
- Lecturas de inflación más suaves de lo previsto generan preguntas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal, obligando a los mercados a reevaluar las expectativas de tasas.
- Los rendimientos de los bonos de referencia caen desde los picos recientes, destacando los nervios del mercado tras las últimas cifras de inflación.
El Dólar estadounidense (DXY) convierte esta semana en una pérdida firme, sacando más debilidad el miércoles. La publicación del IPC de diciembre en EE.UU. llegó un poco más suave de lo previsto, alimentando la especulación sobre el camino de la Fed. El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cae por debajo de 109.00 y podría acelerar su descenso desde aquí.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sigue débil tras los datos del IPC
- El IPC general de diciembre subió un 2.9% interanual, no alcanzando algunos rumores del mercado de un resultado más fuerte.
- El IPC subyacente aumentó un 3.2% en el mismo período, bajando del ritmo de noviembre mientras la inflación subyacente mensual se situó en 0.2%.
- La herramienta CME FedWatch implica que los inversores han descontado una pausa este mes, consistente con una postura dependiente de los datos.
- Los rendimientos se desploman: El bono a 10 años cae a alrededor de 4.65% desde el máximo de 14 meses del lunes, reflejando expectativas de inflación disminuidas y una prima de riesgo más ligera.
- Las encuestas regionales apuntan a una actividad económica mixta con algunos distritos reportando una expansión moderada mientras otros ven un leve retroceso.
- Las conversaciones sobre aranceles siguen siendo una incógnita ya que algunos distritos temen que los nuevos cambios de política puedan introducir un riesgo de inflación al alza, complicando el trabajo de la Fed.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Retroceso leve cerca de máximos de varios años
El Índice del Dólar estadounidense cayó por debajo del umbral de 109.00 mientras los operadores aseguraban ganancias tras lecturas de inflación más suaves. A pesar del retroceso, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta cerca de picos de varios años con la media móvil simple de 20 días repeliendo a los vendedores.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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