El Dólar estadounidense retrocede por tercer día consecutivo antes de la inflación de EE.UU.
- El Dólar estadounidense extiende la corrección desde niveles elevados anteriores.
- Todas las miradas están puestas en la publicación del IPC de EE.UU. mientras el presidente electo Donald Trump permanece en silencio sobre los esquemas de aranceles.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae por debajo de 110.00 y podría incluso romper por debajo de 109.00 con una publicación desinflacionaria del IPC.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su corrección desde un máximo de dos años por encima de 110.00 alcanzado el lunes y cotiza cerca de 109.10 al momento de escribir este miércoles. Será un día muy dependiente de los datos, ya que todas las miradas están puestas en los próximos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre este miércoles, después de que los mercados se sorprendieran con un Índice de Precios de Producción (IPP) más suave de lo esperado el día anterior. Debido a eso, las expectativas han cambiado ahora a la suposición de que las próximas cifras del IPC serán desinflacionarias y podrían ver una revisión del momento en que la Reserva Federal (Fed) continuará su ciclo de recortes de tasas en 2025.
Así, el calendario económico de EE.UU. girará en torno a una cosa: el IPC de EE.UU. para diciembre. Una mirada bajo el capó revela estimaciones para la lectura mensual general que van desde 0.2% a 0.5% en comparación con el 0.3% anterior. La lectura mensual subyacente tiene estimaciones muy ajustadas que van entre 0.2% y 0.3% en comparación con el 0.3% visto en noviembre.
Dada la estrecha gama de expectativas para la lectura del IPC subyacente, un número fuera del rango podría ser el elemento más movido por el mercado. Cualquier cifra por debajo de 0.2% desencadenará una debilidad sustancial en el Dólar estadounidense (USD), mientras que una cifra por encima de 0.3% fortalecerá el USD.
Qué mueve el mercado hoy: El IPC en alta importancia
- A las 13:30 GMT, se publicarán los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para diciembre.
- Se espera que la medida mensual del IPC subyacente aumente un 0.2% en comparación con el 0.3% del mes anterior. Se espera que la lectura mensual general del IPC aumente de manera constante en un 0.3%.
- Se espera que la lectura anual del IPC subyacente aumente de manera constante en un 3.3%, mientras que se espera que la lectura general aumente un 2.9% en comparación con el 2.7% de noviembre.
- A las 14:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, discutirá sobre la economía en el Foro de Pronóstico Económico del Medio Oeste 2025 de la Asociación de Banqueros de Wisconsin.
- A las 15:00 GMT, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dará un discurso de bienvenida y participará en una charla junto a la chimenea con Jay Debertin, presidente y CEO de CHS, Inc., como parte de la Conferencia de Condiciones Económicas Regionales 2025 de la Fed de Minneapolis.
- A las 16:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso principal en el evento "Cumbre Económica y Perspectivas 2025" organizado por la Asociación de Negocios e Industria de Connecticut (CBIA) en Connecticut.
- Las acciones están marginalmente en verde el miércoles, con los operadores a la espera de la publicación del IPC de EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 97.3% de que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en los niveles actuales en la reunión de enero. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga siendo dependiente de los datos con incertidumbres que podrían influir en la trayectoria de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
- Los rendimientos de EE.UU. están disminuyendo sustancialmente. El bono de referencia a 10 años cotiza alrededor de 4.774% al momento de escribir este miércoles, desvaneciéndose desde su nuevo máximo de 14 meses de 4.802% visto el lunes.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Dependiente de los datos, siguiendo el mandato de la Fed
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha vuelto volátil, y tiene a la Reserva Federal para agradecer. Con poca o ninguna orientación real de los funcionarios de la Fed, los mercados necesitan tratar cada punto de datos como una evaluación de dónde creen que la Fed iniciará su movimiento de tasa de política este año. Saltando de un punto de datos a otro, es bastante normal que el DXY también salte alrededor del gráfico y vea un pico de volatilidad.
Al alza, el nivel psicológico de 110.00 sigue siendo la resistencia clave a superar. Más arriba, el próximo gran nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79. Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, el doble techo de octubre de 2022.
A la baja, el DXY está probando la línea de tendencia ascendente desde diciembre de 2023, que actualmente se encuentra alrededor de 108.95 como soporte cercano. En caso de más caídas, el siguiente soporte es 107.35. Más abajo, el siguiente nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52, con soporte intermedio en la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.01.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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