El Dólar estadounidense cae ya que los datos más débiles del IPP moderan el impulso alcista
- Los operadores muestran cautela tras las cifras del IPP de EE.UU. por debajo de lo previsto, lo que provoca nuevos debates sobre la inflación en los mercados globales.
- Las posibles declaraciones del presidente electo Donald Trump sobre aranceles y políticas comerciales mantienen a los inversores vigilantes, inseguros sobre la trayectoria inmediata del Dólar.
- La postura de tasas estables de la Reserva Federal para enero sigue siendo probable, pero cualquier sorpresa inflacionaria podría volver a influir en las expectativas de política.
El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, está a la defensiva después de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre. Los operadores están en alerta ante posibles comentarios del presidente electo Donald Trump sobre el titular anterior. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae por debajo de 110.00 y busca soporte para rebotar.
Resumen diario de los mercados: El USD se debilita por el impulso del informe NFP mientras el IPP decepciona
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre fue más suave de lo anticipado: el IPP mensual subyacente en 0.0% frente al 0.3% esperado, el general en 0.2% frente al 0.3%, y las lecturas anuales por debajo de las previsiones.
- El Dólar estadounidense se debilitó con este informe, pero los analistas siguen confiando en el repunte en curso y ven el ruido arancelario como de corta duración.
- Las preocupaciones inflacionarias persisten, con presiones subyacentes de precios persistentes que sugieren que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su ritmo cauteloso de flexibilización hasta 2025.
- El ablandamiento de los rendimientos ve al referente a 10 años deslizarse a alrededor de 4,80% desde su máximo de 14 meses, reflejando la incertidumbre del mercado tras el IPP.
- La herramienta CME FedWatch muestra que los operadores ya han descontado la posibilidad de tasas sin cambios en la reunión de enero, subrayando la postura dependiente de datos de la Fed y la posible volatilidad impulsada por Trump.
Perspectiva técnica del DXY: Respiro tras datos más suaves, pero la estructura sigue siendo positiva
El Índice del Dólar estadounidense experimentó una caída temporal por debajo del nivel de 110.00, presionado por la toma de beneficios y los decepcionantes números del IPP. A pesar de este retroceso, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta, rondando cerca de máximos de varios años. Los indicadores muestran una leve desaceleración, insinuando una posible fase de consolidación a corto plazo. Si la toma de beneficios se intensifica, el índice podría caer más, probablemente hacia 107.00-108.00; sin embargo, los fundamentos sólidos y la robusta orientación de la Fed sugieren que el Dólar podría encontrar rápidamente una oferta, preservando su sesgo alcista a largo plazo.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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