El Dólar estadounidense extiende las ganancias por datos robustos de EE.UU.
- El DXY se mantiene cerca de 108.40 el martes con ganancias.
- El cambio de línea dura de la Fed en diciembre respalda rendimientos más altos.
- Los mercados digieren los sólidos datos de JOLTS e ISM.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza con ganancias el martes después de dos días de pérdidas. El giro de línea dura de la Reserva Federal (Fed) respalda los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses, favoreciendo a los alcistas del USD. Las sólidas cifras del mercado laboral y del PMI de servicios ayudaron al USD a recortar pérdidas antes de las nóminas no agrícolas de diciembre.
Motores de los mercados: El Dólar estadounidense se recupera tras datos sólidos
- Los rendimientos de EE.UU. siguen subiendo, con la nota a 10 años cerca del 4.64% y la de 30 años en el 4.87%, impulsados por fuertes subastas del Tesoro esta semana.
- El Vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, anunció una renuncia anticipada efectiva el 28 de febrero, potencialmente evitando batallas legales bajo la próxima administración.
- El Índice de Gerentes de Compras de Servicios ISM de diciembre subió a 54.1 desde 52.1, superando las previsiones de 53.3. Los Precios Pagados saltaron a 64.4, avivando preocupaciones inflacionarias.
- La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) mostró ofertas en 8.09 millones en noviembre, por encima de los 7.83 millones de octubre y de la estimación de 7.7 millones.
- Las nóminas privadas de ADP, los recortes de empleo de Challenger y las solicitudes semanales de desempleo completarán los datos del mercado laboral de esta semana antes de las nóminas no agrícolas de diciembre.
- Las tensiones geopolíticas y los posibles brotes de guerra comercial mantienen intacta la demanda de refugio seguro, limitando la caída del Dólar estadounidense a pesar de la toma de beneficios.
Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores se mantienen firmes por encima del soporte clave
El Índice del Dólar estadounidense mantiene una estructura general alcista, con indicadores técnicos que retienen el impulso ascendente. A pesar de la debilidad intradía, el DXY ha defendido con éxito su media móvil simple (SMA) de 20 días, reflejando un sólido soporte subyacente.
Si bien las señales de sobrecompra a corto plazo podrían provocar retrocesos modestos, la demanda continua de activos estadounidenses y los rendimientos más altos pueden mantener el índice elevado, salvo cualquier reversión de riesgo importante.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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