El Dólar se mueve al alza mientras las revisiones de datos mejoran el sentimiento
- La revisión de los Bienes Duraderos y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. impulsan el Dólar, que se sitúa cerca de máximos de dos años.
- La confianza del consumidor cayó, pero el Dólar mantiene las ganancias.
- La amenaza de cierre mantiene a los inversores cautelosos, lo que podría limitar el alza.
El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, comienza con una nota positiva el lunes después de una sesión matutina lenta. Las revisiones al alza del informe preliminar de Bienes Duraderos de noviembre están impulsando un Dólar más fuerte, llevando el índice cerca de 107.90, justo por debajo de su máximo de dos años por encima de 108.00.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sigue subiendo antes de Navidad
- Los riesgos de cierre del gobierno aumentan a medida que los legisladores no logran aprobar un proyecto de ley provisional. Aunque un cierre corto puede tener un impacto limitado en el mercado, los inversores permanecen atentos a acuerdos de última hora.
- Los rendimientos a largo plazo suben aún más, con tasas del Tesoro a 10 años acercándose al 4.60% y los rendimientos a 30 años alcanzando el 4.77%. El extremo corto se queda rezagado, empinando la curva de rendimiento.
- En el frente de datos, el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago de noviembre mejoró a -0.12 desde -0.40, lo que sugiere una imagen económica general menos negativa.
- Los datos preliminares de Bienes Duraderos de noviembre mostraron una cifra de -1.1%, pero la cifra anterior se revisó al alza de 0.3% a 0.8%, impulsando el USD. Excluyendo el transporte, los pedidos cayeron un 0.1%.
- La confianza del consumidor para diciembre cayó a 104.7 desde 111.7, parcialmente compensada por una revisión al alza para noviembre a 112.8. A pesar de la caída, el Dólar mantiene su tendencia alcista hacia el final del año.
Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores apuntan a territorio de sobrecompra
El Índice del Dólar ha recuperado tracción alcista, con indicadores técnicos que apuntan a un renovado impulso. A medida que el DXY se acerca a su máximo de dos años, los osciladores sugieren que el índice se está moviendo hacia niveles de sobrecompra. No obstante, el sesgo alcista general permanece intacto mientras el precio se mantenga por encima del soporte clave de 106.00. Una ruptura sostenida por encima del último pico podría abrir la puerta a más ganancias, aunque la liquidez reducida por las vacaciones puede llevar a una acción de precios volátil a corto plazo.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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