El Dólar estadounidense retrocede después de alcanzar un máximo de dos años tras la línea dura de la Fed
- El Dólar estadounidense retrocede desde un máximo de dos años, un repunte impulsado por la señal de la Fed de menos recortes de tasas de interés por delante.
- El gráfico de puntos de la Fed muestra preocupaciones sobre una inflación más persistente a lo largo de 2025.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza alrededor de 108.00, en busca de soporte cercano.
El Dólar estadounidense (USD) enfrenta una rápida toma de beneficios el jueves, con el Índice DXY rondando los 108.00, después de su considerable movimiento al alza el miércoles tras la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). El recorte de tasas de 25 puntos básicos, bajando la tasa de política al rango de 4.50%-4.75%, ya estaba descontado desde hace tiempo. Los mercados se asustaron por la reducción en el número de recortes de tasas proyectados para 2025, de cuatro a solo dos.
Parece que los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) están preocupados por la continuación del camino desinflacionario. Los recientes compromisos del presidente electo Donald Trump están claramente presentes en las mentes de los miembros de la Reserva Federal. Las perspectivas de menos recortes de tasas en 2025 amplían aún más el diferencial de tasas entre EE.UU. y otros países a favor de un Dólar estadounidense más fuerte.
El calendario económico de EE.UU. se está desacelerando hacia la pausa navideña. El jueves se publicará la tercera lectura del Producto Interno Bruto de EE.UU., así como las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia y la encuesta de manufactura de la Fed de Kansas podrían desencadenar algunos últimos movimientos.
Resumen diario de los mercados: No se espera mucho del PIB de EE.UU.
- Se avecina un cierre del gobierno en EE.UU. Tanto la Cámara de Representantes como el Senado están apresurándose para aprobar un proyecto de ley provisional. Mientras tanto, el presidente electo Donald Trump ya dijo que se opone al proyecto de ley, según Fox News.
- Un lote considerable de datos se publicará a las 13:30 GMT:
- Solicitudes semanales de subsidio por desempleo:
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyan a 230.000 para la semana que finaliza el 6 de diciembre desde las 242.000 de la semana anterior.
- También se publicará la tercera lectura del Producto Interno Bruto del tercer trimestre.
- Los economistas no esperan revisiones, con el crecimiento anualizado del PIB estable en 2.8%, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) general sin cambios en 1.5%, el PCE subyacente estable en 2.1% y el índice de precios del PIB también sin cambios en 1.9%.
- Se espera que la encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para diciembre salga de la contracción a un positivo 3 frente al -5.5 anterior.
- Solicitudes semanales de subsidio por desempleo:
- A las 16:00 GMT, se publicará la actividad manufacturera de la Fed de Kansas para diciembre. La lectura anterior mostró una contracción en -4.
- Las acciones en Europa y Asia están cayendo tras la decisión de tasas de la Fed. Mientras tanto, los futuros de EE.UU. están tratando de recuperarse después de su corrección del miércoles y en general están subiendo menos del 0.50%.
- La herramienta FedWatch del CME para la primera reunión de la Fed de 2025 el 29 de enero ve una probabilidad del 91.4% de una tasa de política estable frente a una pequeña probabilidad del 8.6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.54%, un nuevo máximo de siete meses.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Toma el dinero y corre
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece haber jugado su última carta para 2024. Después de la decisión de tasas de la Fed y la publicación del gráfico de puntos, el DXY aumentó a un nuevo máximo de dos años en 108.28 para luego sufrir una toma de beneficios. Se espera que el DXY pueda corregir aún más hasta 107.35 o incluso 106.52 antes de encontrar un soporte sólido.
Se necesita definir un nuevo conjunto de niveles al alza. El primero es 109.29, que fue el pico del 14 de julio de 2022 y tiene un buen historial como nivel crucial. Una vez que se supere ese nivel, entra en juego el nivel redondo de 110.00.
Bajo la presión de la toma de beneficios, el DXY podría ahora buscar un soporte sólido. La primera barrera a la baja se encuentra en 107.35, que ahora ha pasado de ser resistencia a soporte. El segundo nivel que podría detener cualquier presión de venta se encuentra en 106.52. A partir de ahí, incluso 105.53 podría considerarse mientras la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.23 se dirige hacia ese nivel.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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