El Dólar se mantiene firme en un tranquilo viernes
- El Dólar estadounidense extiende su racha ganadora el viernes, con el Índice DXY cotizando por encima de 107.00 por primera vez en más de dos semanas.
- Las señales de presión inflacionaria persistente en EE.UU. dan tracción al USD.
- No hubo datos económicos destacados en la sesión del viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza neutral el viernes con algunas ganancias menores en la sesión de negociación en EE.UU. El Dólar está bajo cierta presión por la toma de beneficios después de fuertes repuntes contra muchas de las principales divisas del G20 a principios de esta semana. Este retroceso sigue a la publicación de nuevos datos económicos chinos y detalles adicionales sobre el paquete de estímulo que el gobierno chino está implementando.
Además, el Dólar estadounidense parece ganar tracción debido al aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., que parecen estar compensando el hecho de que los mercados están prácticamente valorando un recorte en la decisión de la Fed de la próxima semana.
Resumen diario de los mercados: El IPP de noviembre y el estímulo chino impulsan el sentimiento del mercado en un viernes tranquilo
- El IPP de noviembre fue alto, con un aumento general del 3.0% interanual, superando el 2.6% esperado. La cifra de octubre se revisó al 2.6% (anteriormente 2.4%).
- El IPP subyacente (excluyendo alimentos y energía) aumentó un 3.4% interanual, superando la previsión de los analistas del 3.2% y revisando la cifra de octubre al 3.4% (anteriormente 3.1%).
- El IPP de servicios (excluyendo comercio, transporte y almacenamiento) se mantuvo elevado en un 4.6% interanual, lo que sugiere una inflación subyacente persistente.
- Algunos analistas están minimizando los datos debido a un aumento del 56% en los precios de los huevos, pero el IPP subyacente aún se aceleró al nivel más alto desde febrero de 2023, lo que apunta a una presión inflacionaria generalizada.
- A pesar de los datos de inflación elevados, los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos para la próxima semana, con muchos analistas pronosticando un recorte de línea dura que prepara una pausa en enero.
Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores muestran resiliencia, pero el alza es limitada
El Índice del Dólar estadounidense continúa cotizando por encima del nivel de 107.00, manteniendo su recuperación de las recientes caídas. El viernes, el DXY logró mantenerse por encima de niveles clave a pesar del sentimiento mixto y la especulación en torno al próximo movimiento de la Fed.
Los indicadores RSI y MACD sugieren que el DXY ha recuperado algo de terreno, pero podría enfrentar resistencia cerca del rango de 107.00-107.50.
Si el índice rompe por encima de esta área, podría volver a probar el nivel de 108.00, pero el impulso parece estar desacelerándose, lo que podría limitar más alzas a corto plazo.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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