El Dólar estadounidense retrocede después de que los datos del PIB y del PCE cumplieran con las previsiones
- El Índice del Dólar DXY se desplomó hacia 106.00 el miércoles.
- El Dólar estadounidense bajó, pero sus pérdidas pueden ser limitadas ya que los mercados están valorando una Fed más de línea dura.
- Los datos del PCE de octubre cumplieron con las expectativas de inflación.
En la sesión del miércoles, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, bajó un 1% mientras los mercados evalúan la publicación de datos económicos de alto nivel, incluyendo una lectura del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed).
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense retrocede a pesar de los datos de inflación persistente
- A pesar de que los datos de EE.UU. indican un aumento de la inflación, el DXY sigue a la defensiva.
- El mercado está valorando una postura más de línea dura de la Fed, lo que podría llevar a menos recortes en el corto plazo.
- Esta postura de línea dura probablemente está contribuyendo a la reciente fortaleza del Dólar estadounidense frente a otras divisas.
- Los datos muestran que la economía sigue funcionando bien sin una recesión a la vista.
- El Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre se informó en 2.8% como se esperaba.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo mejoraron a 213K, mejor de lo esperado en 217K.
- Los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0.2% en octubre, por debajo del 0.5% esperado pero superior al -0.4% de septiembre.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió un 0.2% mensual y un 2.3% interanual como se esperaba. La cifra anual del PCE subyacente aumentó un 2.8% interanual, cumpliendo también con las previsiones.
Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores sugieren una posible consolidación, pero la tendencia alcista sigue intacta
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) han estado luchando por ganar terreno últimamente, y parecían haber cedido el miércoles cuando el índice retrocedió a 106.00.
Esto sugiere que el índice podría estar listo para un período de consolidación. Sin embargo, el índice se mantiene por encima de sus Medias Móviles Simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que el impulso general sigue siendo positivo. Se espera que el DXY encuentre soporte en 106.00-106.50 y enfrente resistencia en 108.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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