El Dólar estadounidense retrocede mientras los operadores optan por tomar beneficios tras el repunte comercial de Trump
- El Dólar opera a la baja, devolviendo las ganancias del jueves.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, sorprendió a los mercados al sembrar dudas sobre el recorte de tasas de interés en diciembre.
- El índice del Dólar estadounidense cae de nuevo al nivel medio de 106 y podría enfrentar más presión de venta.
El Dólar estadounidense (USD) cae el viernes, rompiendo una racha de cinco días de ganancias, ya que los operadores realizan toma de beneficios después de que el repunte liderado por Trump llevara al Dólar a alcanzar el jueves su nivel más alto en este 2024.
El USD retrocede incluso cuando los operadores están reduciendo rápidamente las apuestas de otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en diciembre. El último golpe vino del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien en un discurso el jueves arrojó una sombra sobre las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre al señalar que la economía está en buen estado y el mercado laboral se ve saludable. Las acciones en todo el mundo no están digiriendo bien este mensaje, ya que esto elimina las posibilidades de un escenario de Ricitos de Oro para fin de año.
El calendario económico de EE.UU. se está preparando para los siempre volátiles números de ventas minoristas de EE.UU. Con la temporada de ventas más grande a punto de comenzar con el Black Friday y las compras navideñas, la salud del consumidor estadounidense antes de esa temporada será un motor para los mercados a corto plazo. La regla general para las ventas minoristas sigue siendo que las revisiones de meses anteriores pueden ser más impactantes que los números reales.
Resumen diario de los mercados: La Fed da su primer golpe
- El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves sorprendió a los mercados. Aunque se dice que la Fed sigue siendo dependiente de los datos, varios operadores y estrategas señalan que la Fed podría estar ya valorando un efecto comercial de Trump.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo en una entrevista con el Wall Street Journal que un recorte de tasas en diciembre no está asegurado, mientras que no ve señales de presiones de precios.
- A las 13:30 GMT, se publicarán las ventas minoristas de EE.UU. para octubre. Se espera que el crecimiento de las ventas principales se suavice un poco al 0.3% desde el 0.4%. Las ventas excluyendo automóviles también deberían aumentar un 0.3% desde el aumento del 0.5% del mes anterior.
- También a las 13:30 GMT, se publicará el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York para noviembre. Se espera que el número esté justo por debajo de la barrera de contracción, con un -0.7 esperado, frente a la contracción mayor anterior.
- Se espera que la producción industrial de octubre se publique a las 14:15 GMT. Se espera otra contracción mensual del 0.3%.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dará un discurso de bienvenida en la 68ª Conferencia Económica organizada por la Fed de Boston a las 14:00 GMT.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso de apertura en el evento de exalumnos de la Fed de Nueva York en Nueva York cerca de las 18:15 GMT.
- Las acciones en Asia han cerrado este viernes bastante mixtas. Las acciones japonesas cerraron el viernes al alza, mientras que los índices chinos cerraron a la baja. Los futuros de EE.UU. están cayendo, con el Nasdaq coqueteando con una pérdida del 1% al inicio del día.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 58.7%. Un 41.3% de probabilidad es para que las tasas se mantengan sin cambios. Aunque el escenario de recorte de tasas es el más probable, los operadores han reducido significativamente algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 4.43%, justo por debajo del máximo registrado el jueves en 4.48%.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: El lado lógico
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está experimentando una pequeña caída este viernes, aunque deben emitirse advertencias ya que los comentarios de Powell son positivos para el Dólar estadounidense. La Fed señala que probablemente pausará su ciclo de recortes, mientras que, por ejemplo, el Banco Central Europeo (BCE) probablemente continuará con una serie de recortes de tasas. Esto ampliaría la brecha de tasas de interés entre las dos naciones y apoyará al Dólar estadounidense como una moneda de alto rendimiento frente a otras divisas.
A partir de ahora, el nivel redondo de 107.00 sigue en juego después del fuerte rechazo del jueves. Ya se ha registrado un nuevo máximo anual en 107.07. Se podría alcanzar un máximo de dos años si se supera el nivel de 107.35.
A la baja, un nuevo conjunto de soportes está entrando en juego. El primer soporte es 105.93, el nivel de cierre del martes. Un poco más abajo, el crucial 105.53 (máximo del 11 de abril) debería evitar cualquier caída hacia 104.00.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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