El Dólar estadounidense se mantiene estable tras un viaje turbulento, mientras Powell hace caso omiso a la política
- El Dólar estadounidense se estabiliza el viernes después de una semana volátil.
- Jerome Powell respondió de manera contundente a los mercados y reporteros sobre su futuro como presidente de la Fed.
- El índice del Dólar estadounidense se mantiene en la región de 104, buscando una nueva dirección.
El Dólar estadounidense (USD) se estabiliza alrededor de la región de 104,00 el viernes después de encontrar soporte mientras los inversores digieren la decisión de la Reserva Federal (Fed) de reducir su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el rango de 4,50%-4,75% el jueves. El evento de recorte de tasas pasó completamente a un segundo plano, con los reporteros ansiosos por preguntar si el presidente de la Fed, Jerome Powell, debe temer por su trabajo ahora que el presidente electo Donald Trump llegará a la Casa Blanca en enero. Powell fue bastante contundente y directo al decir que no renunciará y que no puede ser despedido, subrayando que la Fed es un organismo independiente de la política en EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. ve la publicación del informe preliminar de noviembre de la Universidad de Michigan el viernes. Como siempre, una buena guía e indicador adelantado de cómo se mantiene el sentimiento del consumidor en EE.UU. La expectativa de inflación de los consumidores estadounidenses en el informe será un factor clave después de que varios economistas y analistas principales hayan predicho que la inflación será una de las principales preocupaciones para la presidencia de Trump.
Impulsores de los mercados: ¿Realmente importó?
- La Reserva Federal decidió el jueves reducir su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el rango de 4,50%-4,75% después de que el Banco de Inglaterra (BoE) hiciera lo mismo hacia el 4,75% más temprano ese día.
- Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, se le preguntó al presidente de la Fed, Powell, sobre posibles renuncias o amenazas a su trabajo bajo el presidente electo Trump. Powell reiteró que la Fed es un instituto independiente que no sigue la política y solo observa los datos de EE.UU. y sus mandatos. El presidente de la Fed incluso se molestó en un momento con la pregunta y simplemente dijo "¡No!" a la pregunta, informa Reuters.
- A las 15:00 GMT, la Universidad de Michigan publicará su lectura preliminar para noviembre. Se espera que el Sentimiento del Consumidor suba a 71 desde 70,5 el mes anterior. Las expectativas de inflación, que estaban en 3% en octubre, no tienen una visión de consenso.
- A las 16:00 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, participa en una conversación sobre banca en un simposio organizado por la Escuela de Negocios de la Universidad de Mississippi.
- Las acciones europeas tienen un claro día de baja con pérdidas cercanas al 1% intradía. Los futuros de EE.UU. también se ven sombríos antes de la campana de apertura de EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 71,3%. Una menor probabilidad del 28,7% es para que las tasas se mantengan sin cambios.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,29%, cayendo desde el máximo de esta semana en 4,47%.
Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: Powell está aquí para quedarse
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se relajó el jueves después de su fuerte movimiento al alza a principios de la semana. Ese movimiento se produjo tras los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que está aquí para quedarse y permanecerá incluso cuando el presidente electo Donald Trump asuma el cargo. Esto tranquiliza a los mercados de que habrá estabilidad en el frente de la política monetaria, y se tomarán medidas lógicas para garantizar que la economía de EE.UU. no se sobrecaliente ni entre en hiperinflación.
El primer nivel a tener en cuenta al alza es 105,53 (máximo del 11 de abril), una resistencia muy firme, con 105,89 (máximo del 2 de mayo) justo por encima. Una vez que se rompa ese nivel, 106,52, el máximo de abril y un doble techo, será el último nivel antes de empezar a hablar de 107,00.
El pico de la semana pasada en 104,63 no hizo un gran trabajo en ofrecer algo de soporte para la caída del jueves. A la baja, el nivel redondo de 104,00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103,86 deberían evitar que el DXY caiga más.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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