El Dólar estadounidense retrocede tras el repunte post-electoral mientras los mercados se centran en la decisión de la Reserva Federal
- El Dólar estadounidense devuelve algunas ganancias el jueves con los mercados centrados en la decisión de tasas de la Fed.
- Aunque se espera que el presidente de la Fed, Powell, no responda preguntas sobre política, los mercados estarán ansiosos por ver su reacción a lo que la presidencia de Trump significa para la Fed.
- El índice del Dólar estadounidense se dirige al territorio de 104 después de no poder mantenerse por encima de 105.00.
El Dólar estadounidense (USD) se desvanece bajo la presión de la toma de beneficios el jueves después de que el Dólar tuviera su mejor desempeño en años en reacción a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. La atención de los operadores se desplaza ahora a la Reserva Federal (Fed), que está lista para recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) este jueves. Con la decisión de tasas completamente descontada, el enfoque estará en el presidente de la Fed, Jerome Powell, específicamente en la inflación y las perspectivas de tasas para diciembre y más allá a la luz del resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. está ganando peso, con las solicitudes semanales de subsidio de desempleo programadas para ser publicadas. La productividad no agrícola trimestral y los costos laborales unitarios agregarán algo de peso a la reacción de los precios también. Justo al final del día de negociación, la Fed publicará su decisión de tasas, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, poco después.
Resumen diario de los mercados: Programación normal hasta enero
- El calendario económico de EE.UU. comienza a las 13:30 GMT con una serie de datos:
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 1 de noviembre lleguen a 221.000, más altas que las 216.000 de la semana anterior.
- Se espera que la lectura preliminar de la productividad no agrícola del tercer trimestre sea del 2,3% en comparación con el 2,5% del trimestre anterior.
- Se espera que el costo laboral unitario preliminar del tercer trimestre suba al 0,5%, desde el 0,4% anterior.
- A las 19:00 GMT, la Fed publicará su decisión sobre las tasas de interés. Se espera un recorte de tasas al 4,75% desde el 5%.
- A las 19:30 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado para dar un discurso y comentarios sobre la reciente decisión de tasas. Durante la conferencia de prensa, seguramente habrá preguntas sobre la postura de la Fed a la luz de la reciente victoria de Trump en las elecciones presidenciales.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 70,8% de que la tasa de interés sea 50 puntos básicos (pb) más baja que el nivel actual en la reunión de la Reserva Federal del 18 de diciembre. Suponiendo un recorte de 25 pb en noviembre, se podría esperar un nuevo recorte de 25 pb en diciembre. Una probabilidad menor del 28,4% está presente para que la tasa de interés sea 25 pb más baja que el nivel actual en diciembre, lo que implica que no habrá recorte ese mes después de reducir las tasas en noviembre.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 4,42%, estabilizándose un poco después de alcanzar el 4,47% anteriormente.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Aún falta mucho para la inauguración
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha jugado su carta y ha dejado claro a los mercados lo que significará el famoso comercio de Trump para los mercados cuando el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, asuma el cargo el 20 de enero de 2025. Mientras la Fed está lista para continuar su ciclo de recortes de tasas de interés, podría ocurrir un tira y afloja. Los operadores podrían esperar la segunda fase del comercio de Trump en enero con un Dólar más fuerte, mientras que el ciclo de recortes de tasas de la Fed sugiere un Dólar más débil. Absténgase de esperar que esto sea una línea recta hacia arriba para el DXY y más bien espere ver una relajación sustancial primero antes de que Trump asuma el cargo.
El primer nivel superior es 105.53 (máximo del 11 de abril), una resistencia muy firme, con 105.89 (máximo del 2 de mayo) justo por encima. Una vez que se rompa, 106.52, el máximo de abril y un doble techo, será el último nivel antes de comenzar a hablar de 107.00.
A la baja, el pico de la semana pasada en 104.63 parece ser el primer soporte crucial cercano. Si la caída se hace mayor, el nivel redondo de 104.00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.85 deberían evitar que el DXY baje más.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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