El Dólar estadounidense cae antes de las elecciones en EE.UU.
- El Dólar estadounidense cae tras el aumento de la probabilidad de que la vicepresidenta Kamala Harris gane el voto en Pensilvania.
- El NFP en EE.UU. aumentó en 12.000 en octubre el viernes, muy por debajo de las expectativas.
- Los mercados descuentan completamente un recorte de 25 pb en la decisión del FOMC del viernes y un 85% de probabilidad de otro recorte en diciembre.
El Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, cayó a un nuevo mínimo de nueve días el lunes después de que las encuestas mostraran a la vicepresidenta Kamala Harris liderando las elecciones presidenciales de EE.UU. La caída marca una reversión de la reciente fortaleza del USD, que había sido impulsada por las expectativas de una victoria de Donald Trump y datos económicos sólidos.
El Dólar estadounidense ha enfrentado retrocesos temporales debido a la toma de ganancias, pero se ha recuperado, consolidándose cerca de 104.00. La próxima decisión de la Reserva Federal (Fed) el viernes, así como el resultado de las elecciones en EE.UU., se espera que influyan en la dirección del DXY, con los mercados descontando un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae en medio de la volatilidad de las elecciones presidenciales, los mercados digieren el NFP
- El decepcionante informe de Nóminas No Agrícolas de 12.000 nuevos empleos netos en octubre, a pesar de una estimación de consenso de 113.000, provocó una caída en el Dólar estadounidense.
- La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 4.1%, mientras que la tasa de participación de la fuerza laboral bajó a 62.6%.
- Las ganancias promedio por hora aumentaron a 4% interanual desde el 3.9%, lo que sugiere una inflación salarial continua.
- El robusto PMI de servicios, que subió a 54.9 desde 51.5, contradijo los débiles datos del NFP.
- Los mercados esperan un recorte de 25 pb por parte de la Fed la próxima semana y otro recorte de 25 pb en diciembre.
- No hay oradores de la Fed programados esta semana debido al periodo de silencio antes de la reunión del FOMC.
- Las apuestas a una victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales, que se espera conduzcan a políticas inflacionarias, también apoyaron al Dólar estadounidense en las últimas sesiones, pero las encuestas del fin de semana que muestran un aumento de las probabilidades a favor de Kamala Harris han provocado una caída.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY se consolida por debajo de 104.00, se observa impulso bajista
El índice DXY continúa consolidándose alrededor del nivel de 103.70. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia abajo, saliendo del territorio de sobrecompra, mientras que el MACD presenta barras verdes más bajas.
Los niveles clave de soporte a vigilar son 103.50, 103.30 y 103.00, mientras que los niveles de resistencia son 104.00, 104.50 y 105.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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