El Dólar estadounidense lucha mientras los compradores asimilan los datos de inflación y del mercado laboral
- El Dólar estadounidense sigue luchando mientras los compradores se toman una pausa.
- El índice de precios PCE de EE.UU. cayó al 2,1% anual en septiembre, mientras que la inflación subyacente se mantiene estable en 2,7%.
- Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. caen a 216.000, frente a las expectativas del mercado de un aumento a 230.000.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza más suave el jueves a pesar de la persistente inflación en Estados Unidos, medida por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Además, el número de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo disminuyó más de lo esperado para la última semana de octubre, pero el Dólar sigue luchando por tracción en la segunda mitad de la semana.
El índice DXY ha mostrado un camino mixto en medio de datos económicos contradictorios. Las fuertes cifras de cambio de empleo de ADP y los datos de ADP de septiembre revisados al alza fueron contrarrestados por la revisión a la baja del crecimiento del PIB del tercer trimestre. El próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes podría impactar significativamente la dirección del DXY.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se debilita por toma de beneficios a pesar de los datos fuertes
- El índice de precios PCE de EE.UU. subió moderadamente un 2,1% interanual en septiembre, por debajo del 2,2% anterior pero por debajo del consenso del 2,2%.
- El PCE subyacente, más relevante para la Fed, se mantuvo estable en 2,7%, frente a las expectativas del mercado de una caída al 2,6%.
- A pesar de que el consenso del mercado esperaba un aumento a 230.000, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 216.000 en la semana del 25 de octubre.
- Los economistas predicen que las NFP alcanzarán 113.000 nuevas nóminas en octubre, significativamente por debajo de las 254.000 de septiembre. Se anticipa que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en 4,1%.
- Los participantes del mercado seguirán de cerca los datos de empleo para obtener información sobre la toma de decisiones de la Fed en cuanto a las tasas de interés.
- Por ahora, los mercados esperan un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la próxima semana.
Perspectiva técnica del DXY: El índice DXY se consolida cerca del soporte de 104,50
El índice DXY sigue consolidándose, posiblemente preparándose para volver a probar el soporte de la SMA de 200 días en 103,50. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene elevado cerca del territorio de sobrecompra pero está en tendencia descendente. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está generando barras verdes más pequeñas, lo que indica un debilitamiento del impulso.
Soportes: 104,50, 104,30, 104,00Resistencias: 104,70, 104,90, 105,00
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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