El repunte del Dólar estadounidense se modera ligeramente mientras los mercados evalúan las perspectivas de la política de la Fed
- El Dólar estadounidense se debilita ligeramente después de que los PMI alemanes fueran más fuertes de lo esperado.
- El tono de aversión al riesgo de esta semana, que ha estado apoyando al Dólar, está retrocediendo.
- El índice del Dólar estadounidense baja en busca de soporte después de tocar un máximo de casi tres meses el miércoles.
El Dólar estadounidense (USD) se debilita ligeramente el jueves antes de un día más ocupado en términos de publicaciones de datos de EE.UU., con los datos de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de octubre como el evento principal. Más temprano el jueves, los PMI europeos fueron mixtos, con Francia contrayéndose aún más en todos los sectores y Alemania registrando lecturas mejores de lo esperado. Aun así, excepto por el PMI de servicios alemán, todas las lecturas de ambos países – que son las mayores economías de la Eurozona – permanecen en territorio de contracción.
El calendario de EE.UU. también ofrecerá los datos del PMI, que darán una idea sobre el estado de la economía. Además de estos, las cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo y los rastreadores de actividad de la Fed de Chicago y la Fed de Kansas City crearán algo de volatilidad adicional.
Resumen diario de los mercados: Gran cantidad de datos
- El calendario del jueves comienza a las 12:30 GMT con el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago y las cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo. Se espera que las solicitudes iniciales aumenten a 242.000 desde 241.000 la semana pasada.
- A las 13:45 GMT, S&P Global publicará sus lecturas preliminares para los PMI de octubre:
- Se espera que el PMI de servicios se mantenga en gran medida estable en 55.0 desde 55.2 en septiembre.
- Se espera que el PMI manufacturero aumente, aunque permanezca en contracción en 47.5 frente a 47.3 anteriormente.
- La lectura compuesta se situó en 54.0 en septiembre, no hay previsión disponible para octubre.
- A las 15:00 GMT, se publicará el rastreador de actividad manufacturera de la Fed de Kansas para octubre. No hay consenso disponible, y la lectura anterior fue de -18.
- El mundo de la renta variable se pone patas arriba el jueves, con China rezagada por primera vez esta semana mientras que las acciones europeas y estadounidenses finalmente registran algunas ganancias.
- La herramienta Fedwatch del CME respalda un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) con una probabilidad del 93.0% frente a una probabilidad del 7.0% de no recorte de tasas para la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,19% y se negocia por debajo de su máximo de 4,24% visto el miércoles.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: No es una línea recta
El repunte del Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), se toma una pausa. Como con todo en los mercados financieros, nunca hay una línea recta para múltiples sesiones de negociación consecutivas, y una pausa para enfriar un poco el repunte es más que bienvenida. No se sorprenda de ver un pequeño giro ya que los mercados aún están muy posicionados para más fortaleza del Dólar estadounidense antes de las próximas elecciones en EE.UU. el 5 de noviembre.
El DXY ha roto por encima de 104.00 y está en un área vacía que podría ver rápidamente 105.00 emerger como el primer límite al alza. Una vez por encima de ese nivel, esté atento al nivel clave de 105.53 (máximo del 11 de abril) y 105.89 (máximo del 2 de mayo). En última instancia, 106.52 (doble techo de abril) o incluso 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) podrían mostrar una fuerte resistencia y presión de venta con toma de beneficios en el repunte que se materializaría en estos niveles.
A la baja, la SMA de 200 días en 103.81 emerge como un soporte muy fuerte. Esté atento a las rupturas falsas y considere esperar un cierre diario por debajo de ese nivel al reevaluar si habrá más caídas para el DXY. El próximo gran soporte es doble, con la SMA de 100 días en 103.19 y el nivel clave de 103.18 (máximo del 12 de marzo). Si ese nivel se rompe, se produciría una gran caída hasta la zona de soporte de 101.90, con la SMA de 55 días en 101.93.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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