El Dólar estadounidense registra leves ganancias, el impulso comienza a desvanecerse
- El Dólar estadounidense experimenta ganancias modestas ya que la moneda parece haber alcanzado un techo después de un furioso repunte en octubre.
- El rendimiento económico continuo sigue siendo un tema importante que sustenta los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. y la fortaleza del USD.
- El informe del Libro Beige de la Fed del miércoles y las cifras del PMI de S&P del jueves serán importantes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, ve ganancias modestas en medio de la toma de beneficios después de un repunte sostenido. Las acciones estadounidenses están retrocediendo mientras los rendimientos del Tesoro y el USD continúan fortaleciéndose.
De hecho, se espera que las previsiones de crecimiento actualizadas del Fondo Monetario Internacional (FMI) favorezcan a la economía estadounidense, contribuyendo a la tendencia continua de rendimiento económico superior de EE.UU. frente a sus pares y apoyando al USD, lo que podría desencadenar una postura más cautelosa entre los funcionarios de la Reserva Federal (Fed).
Por ahora, los mercados están apostando por altas probabilidades de dos recortes de tasas de 25 pb por parte de la Fed en 2024, pero todo dependerá de los datos entrantes.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube en medio de la caída del mercado de renta variable y el aumento de los rendimientos del Tesoro
- Se espera que las previsiones de crecimiento actualizadas del FMI muestren que la economía estadounidense sigue superando a la mayoría de las otras economías principales, lo que sustenta los mayores rendimientos del Tesoro y la fortaleza del USD.
- Los mayores rendimientos del Tesoro están atrayendo entradas de capital extranjero, proporcionando un mayor soporte al Dólar estadounidense.
- Los mercados de renta variable están cayendo con una toma de beneficios generalizada después de un fuerte repunte en 2021.
- Las preocupaciones geopolíticas sobre el conflicto entre Ucrania y Rusia y las tensiones en Oriente Medio están añadiendo a este entorno de aversión al riesgo.
- El tema de la divergencia sigue vivo y bien con la economía estadounidense continuando superando a la mayoría de las otras economías principales.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY se dispara por encima de la SMA de 200 días, enfrenta resistencia
El índice DXY superó la SMA de 200 días, pero el debilitamiento del impulso de compra sugiere que podría tener dificultades para establecerse por encima de ella. En consecuencia, el índice podría involucrarse en un comercio lateral a corto plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece plano dentro del territorio de sobrecompra, y el MACD muestra barras verdes planas.
Los niveles de soporte se encuentran en 103.50, 103.30 y 103.00, mientras que los niveles de resistencia están en 103.80, 104.00 y 104.30.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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