Dólar estadounidense soportado mientras los mercados enfrían las perspectivas del ciclo de recortes de tasas de la Fed
- El Dólar estadounidense consolida las ganancias del lunes después de un ascenso a un nuevo máximo de 11 semanas.
- Las acciones estadounidenses retroceden desde máximos históricos ya que la Fed podría no recortar tanto como se anticipaba inicialmente.
- El índice del Dólar estadounidense cotiza en un rango estrecho el martes después de no poder romper por encima de 104.00.
El Dólar estadounidense (USD) retrocede ligeramente el martes tras un pequeño sprint al alza el lunes que llevó al Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, a un nuevo máximo de 11 semanas después de que las acciones estadounidenses retrocedieran desde sus máximos históricos. Los bonos del Tesoro de EE.UU. también están comenzando a venderse, ya que parece que los mercados están comenzando a reevaluar sus expectativas de recorte de tasas de interés, con probabilidades crecientes de que la Reserva Federal (Fed) solo recorte una vez más este año antes de entrar en un modo de espera y ver.
En el frente económico de EE.UU., un calendario muy ligero está por delante para que los mercados digieran el martes. Sin embargo, una conclusión proviene de los oradores de la Fed, ya que hay una clara dispersión de opiniones dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ya que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, abogó por no recortar más las tasas este año, mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, comentó el lunes que la Fed necesita continuar con su ciclo de recortes de tasas y relajar aún más. Los participantes del mercado están intrigados por ver qué piensa el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, sobre el asunto este martes alrededor de las 14:00 GMT.
Resumen diario de los mercados: La Fed se está dispersando
- A las 14:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, dará el discurso de apertura en la Octava Conferencia Anual de Fintech organizada por el Banco de la Reserva Federal de Filadelfia.
- Mientras Harker dará su discurso, se publicará el Índice Manufacturero de la Fed de Richmond para octubre a las 14:00 GMT. Los analistas esperan que el número se mantenga en contracción en -18, un poco mejor que el -21 de septiembre.
- Las acciones asiáticas están nuevamente lentas, con los principales índices de Japón habiendo cerrado más de un -1% a la baja. Las acciones europeas están planas a ligeramente al alza, mientras que los futuros de acciones estadounidenses están ligeramente en rojo.
- La herramienta Fedwatch del CME sigue respaldando un pequeño recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) con una probabilidad del 87,0% frente a una probabilidad del 13,0% de no recorte de tasas para la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,20% y subió sustancialmente el lunes mientras los bonos se vendían. Tenga en cuenta que cuando los precios de los bonos caen, el rendimiento invertido aumenta.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Quemando dedos
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza entre dos niveles firmes el martes después de romper a través de una fortaleza bajista, que vino en forma de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.80 el lunes. Desafortunadamente, el nivel de 103.99/104.00 fue demasiado pesado para romper en el primer intento. Si los mercados valoran menos recortes de tasas de la Fed, espere ver un 105.00 aparecer bastante rápido en el Índice del Dólar estadounidense.
Muy cerca al alza, el nivel de 103.99/104.00 provocó un rechazo el lunes y continúa como resistencia el martes. Una vez que ese nivel se rompa, busque el nivel redondo de 105.00 e incluso 105.53 (el máximo del 11 de abril) en un rápido sprint al alza. Más al alza vería algunas resistencias cerca de 105.89 (el máximo del 2 de mayo y la línea de tendencia descendente) antes de considerar 106.00.
A la baja, la SMA de 200 días es un soporte muy fuerte debido a una prueba en 103.80. Esté atento a las rupturas falsas y considere esperar un cierre diario por debajo de ese nivel al reevaluar si habrá más caídas para el DXY. El próximo gran soporte es doble, con la SMA de 100 días en 103.19 junto con el nivel clave de 103.18 (el máximo del 12 de marzo). Si ese nivel se rompe, se produciría una gran brecha a la baja hasta la zona de soporte de 101.90, con la SMA de 55 días en 101.89.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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