El Dólar estadounidense extiende sus ganancias mientras China se tambalea.
- El Dólar se mantiene estable frente a casi todos sus pares del G20 en el tablero de cotizaciones.
- Los operadores finalmente están comenzando a cubrirse en volumen ante una posible victoria de Trump en noviembre.
- El Índice del Dólar rompe por encima de un nivel clave en su camino hacia 104.00.
El Dólar estadounidense (USD) suma ganancias por quinto día consecutivo al observar el Índice del Dólar (DXY), que puede verse como el referente del rendimiento del Dólar. El Ministro de Vivienda de China dijo el jueves que el país abrirá un financiamiento de 4 billones de yuanes (CNY) para apoyar su mercado de vivienda doméstico, una cifra bastante inferior a los 6 billones de yuanes comunicados el lunes, y añade impulso para que el ex presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, tome más ventaja en las encuestas de cara al día de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre.
El calendario económico de EE.UU. está lleno el jueves. Además de las habituales solicitudes semanales de subsidio por desempleo, se publicarán las ventas minoristas y varios indicadores líderes sobre la economía y la actividad de EE.UU. Por si eso no fuera suficiente, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) entregue otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) según el consenso, con la principal pregunta de si la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se atreverá a entregar un recorte de tasas de línea dura mientras el motor económico de Europa, Alemania, está gravemente tambaleándose.
Motores de los mercados: Mucha información para analizar
- El calendario de EE.UU. comienza a las 12:30 GMT con una gran cantidad de datos:
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo:
- Se espera que las solicitudes iniciales para la semana que finaliza el 11 de octubre se mantengan estables en 258.000, como la semana anterior.
- Se espera que las solicitudes continuas para la semana que finaliza el 4 de octubre aumenten a 1,87 millones desde los 1,861 millones anteriores.
- Será interesante ver cómo los huracanes en Florida y la región del Golfo han influido en los números de solicitudes.
- Ventas minoristas de septiembre:
- Se espera que las ventas minoristas mensuales aumenten un 0,3%, en comparación con el 0,1% de la lectura anterior.
- Se espera que las ventas minoristas mensuales, excluyendo automóviles y transporte, crezcan a un ritmo constante del 0,1%.
- Se espera que la encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para octubre suba a 3,0, viniendo de 1,7 en septiembre.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo:
- A las 13:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, dará unas palabras de bienvenida en la Quinta Conferencia Anual de Exploración de Trayectorias Profesionales en Economía y Campos Relacionados.
- A las 13:15 GMT, la Fed publicará los datos de producción industrial de septiembre, que se espera que se contraigan un 0,2% frente al crecimiento del 0,8% visto en agosto.
- A las 14:00 GMT, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) publicará su índice mensual del mercado de la vivienda para octubre. Se espera un aumento a 43 frente al 41 de septiembre.
- El Banco Central Europeo (BCE) publicará su decisión de tasas a las 12:15 GMT, seguida de una conferencia de prensa donde la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dará un discurso y responderá preguntas alrededor de las 12:45 GMT.
- Las acciones en Asia están viendo a los inversores decepcionados con una reacción tibia a las medidas de apoyo de China a su sector de vivienda doméstico. Tanto los índices bursátiles de Japón como de China han cerrado en rojo. Las acciones europeas están mejor con esperanzas de los operadores de un recorte de tasas del BCE, mientras que los futuros de EE.UU. están cotizando planos a ligeramente al alza.
- La expectativa de tasas de la Fed del CME para la reunión del 7 de noviembre muestra una probabilidad del 92,1% de un recorte de tasas de 25 pbs, mientras que el 7,9% restante está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pbs se han descartado por completo.
- El rendimiento de los bonos de referencia a 10 años de EE.UU. está cotizando en 4,04% después de haber coqueteado con una ruptura por debajo del 4% el miércoles.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: La protección de Trump
El Índice del Dólar (DXY) está subiendo con más y más titulares y canales de medios comenzando a captar una posible victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre. Parece que las mesas de operaciones están comenzando a cubrirse para ese evento, con el riesgo de que el Dólar continúe subiendo hasta el evento y solo pueda revertirse una vez que haya terminado, sin importar quién gane. Por lo tanto, un punto de atención importante es que el DXY podría convertirse en un evento de "comprar el rumor, vender el hecho" en las próximas semanas.
Una resistencia firme está por delante en 103.79, que se alinea con la SMA de 200 días. Por encima de eso, hay un pequeño espacio antes de alcanzar el nivel clave en 103.99 y la gran cifra de 104.00. Si Trump sigue liderando en las encuestas, podría haber un rápido movimiento hacia 105.00 y 105.53.
A la baja, la SMA de 100 días en 103.20 y el nivel clave en 103.18 ahora actúan como soporte y deberían evitar que el DXY caiga más. Con el Índice de Fuerza Relativa en territorio de sobrecompra, una prueba en este nivel parece garantizada. Más abajo, la SMA de 55 días en 101.84 y el nivel clave en 101.90 deberían evitar más movimientos a la baja.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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