El Dólar estadounidense amplía su corrección con la reapertura de China
- El Dólar estadounidense cotiza mixto frente a las divisas del G10 durante la sesión europea del martes.
- Los mercados chinos están de vuelta tras el cierre por la Semana Dorada, desencadenando un aumento en la volatilidad.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza aún por encima de 102.00, aunque entrando en su segundo día de negociación a la baja.
El Dólar estadounidense (USD) retrocede por segundo día consecutivo, mientras los inversores dan la bienvenida a China de vuelta a los mercados. No es una bienvenida cálida, con el índice Hang Seng 300 de China cayendo más del 9% al cierre. Se está produciendo un aumento en la aversión al riesgo, con las acciones europeas también a la defensiva.
El calendario económico es ligero y no debería crear grandes olas el martes, con la balanza comercial de bienes y el índice de optimismo económico que no se espera que sean factores de movimiento del mercado. Sin embargo, los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, y del vicepresidente de la Reserva Federal, Phillip Jefferson, podrían serlo.
Resumen diario de los mercados: Resaca para China
- China ha reabierto nuevamente después de una semana de festividades por la Semana Dorada. El modo festivo se ha atenuado rápidamente, con el índice Hang Seng corrigiendo cerca del 10% al cierre. La reacción negativa se extendió a los mercados europeos y algo de aversión al riesgo en general.
- A las 10:00 GMT, la Federación Nacional de Negocios Independientes (NFIB) publicó su índice de optimismo empresarial para septiembre, que subió a 91,5 desde 91,2 en agosto, por debajo de las expectativas de los economistas de 91,7.
- Se espera que los datos de la balanza comercial de bienes y servicios de agosto se publiquen a las 12:30 GMT. Se espera que la balanza comercial de bienes y servicios vea un déficit menor de -70.400 millones de dólares en comparación con los -78.800 millones de dólares en julio. La balanza comercial excluyendo servicios mostró previamente un déficit de -94.300 millones de dólares, sin previsión disponible.
- El Instituto TechnoMetrica de Política y Política publicará a las 14:00 GMT el índice de optimismo económico para octubre. Se espera un pequeño aumento a 47,2, viniendo de 46,1, aunque indicando un pesimismo continuo del consumidor.
- A las 16:45 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic (miembro votante del FOMC en 2024), hablará sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en el almuerzo del Cuerpo Consular de Atlanta. A las 22:30 GMT, el vicepresidente de la Reserva Federal, Phillip Jefferson (miembro votante del FOMC en 2024), dará un discurso en un evento organizado por el Davidson College en Davidson, Carolina del Norte.
- Como se mencionó anteriormente, las acciones europeas están siendo infectadas con un tono negativo proveniente de China. Todos los índices europeos están bajando un 1%. Los futuros de EE.UU. aún buscan dirección antes de la campana de apertura de EE.UU.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 88,7% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 11,3% está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 bps se han descartado por completo ahora.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,00%, el nivel más alto desde mediados de agosto.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Sobrecalentado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está disminuyendo un poco por segundo día consecutivo. El fuerte repunte de la semana pasada está viendo algo de toma de beneficios por segundo día consecutivo. El hecho de que el Dólar estadounidense no pueda ganar más incluso con el tono de aversión al riesgo desde Asia podría significar que un short squeeze se ha completado y podría ver una lenta caída desde aquí.
El nivel psicológico de 103.00 es el primer nivel a abordar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel final para esta semana. Una vez por encima de allí, emerge un área muy volátil, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.32, la SMA de 200 días en 103.76, y los niveles cruciales de 103.99-104.00 en juego.
A la baja, la SMA de 55 días en 101.99 es la primera línea de defensa, respaldada por el nivel redondo de 102.00 y el crucial 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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