El Dólar estadounidense se prepara para registrar su tercera semana consecutiva en rojo a medida que se asienta el polvo de la reunión de la Fed.
- El Dólar estadounidense se consolida el viernes después de debilitarse aún más el jueves.
- Los operadores han revalorizado el Dólar estadounidense en medio de las decisiones del Banco de Japón y el Banco de Inglaterra de mantener las tasas sin cambios.
- El Índice del Dólar DXY cae fuera de su estrecho rango, una señal de que podría bajar más la próxima semana.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente estable el viernes después de la fuerte caída del jueves, cuando los operadores revalorizaron el Dólar tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de unirse al Banco Central Europeo (BCE) y a varios otros al iniciar su ciclo de recorte de tasas de interés. Una imagen bastante diferente proviene del Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BoJ), que decidieron mantener las tasas de interés estables, causando que el Dólar estadounidense luchara contra la Libra esterlina (GBP) y el Yen japonés (JPY).
En el frente de datos económicos, el calendario económico de EE.UU. está bastante vacío, lo cual es ideal para que los operadores dejen que el polvo se asiente después de una semana volátil. La próxima semana se publicarán muchos datos de EE.UU. Los elementos principales incluyen los datos finales del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre y el Índice de Precios de Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed.
Impulsores de los mercados: No siempre puedes obtener lo que quieres
- El Banco de Japón (BoJ) ha mantenido su tasa de interés estable en 0,25%. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, mencionó que la inflación fue un poco más suave de lo anticipado, que el BoJ está vigilando de cerca los datos económicos y que está listo para subir las tasas en cualquier momento cuando sea necesario.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, pronuncia un discurso titulado "La Reserva Federal: es más que solo tasas de interés" en la Conferencia de la Escuela de Negocios Freeman de la Universidad de Tulane en Nueva Orleans alrededor de las 18:00 GMT.
- Los mercados de renta variable están enfrentando una toma de beneficios después de los fuertes repuntes que tuvieron lugar tras la decisión de tasas de la Fed. Tanto las acciones europeas como los futuros de EE.UU. están en números rojos. Aun así, las pérdidas están bastante contenidas, en promedio no más del 0,5%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 59,3% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre. El 40,7% restante está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,71%, más o menos en el medio del rango de esta semana entre 3,60% y 3,76%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿Dónde cerramos esta semana?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está en una situación precaria. Un cierre semanal por debajo de esa línea en la arena de 100,62 podría indicar una mayor debilidad por delante. Una mayor depreciación podría tener lugar la próxima semana si los datos de EE.UU. se suavizan aún más, abriendo la puerta a otro gran recorte de tasas en noviembre.
El nivel superior del rango reciente sigue siendo 101,90, con el DXY aún posible de recuperarse por encima de 100,62 primero. Más arriba, el índice podría llegar a 103,18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102,66 en el camino. La siguiente franja hacia arriba es muy nebulosa, con la SMA de 200 días y la SMA de 100 días en 103,76, justo antes del gran nivel redondo de 104,00.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre de 2023) se está rompiendo nuevamente y podría indicar más debilidad por delante. Si eso ocurre la próxima semana, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles tempranos de 2023 están llegando cerca de 97,73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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