El Dólar estadounidense detiene la caída antes de la decisión de la Fed
- Las expectativas de relajación de la Fed continúan aumentando, y los mercados están valorando altas probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos.
- Los analistas esperan un recorte de 25 puntos básicos el miércoles.
- Los datos de ventas minoristas de EE.UU. tienen poco impacto en el USD.
El Dólar estadounidense se mantuvo estable al inicio de la sesión de negociación en EE.UU. el martes, mostrando poca respuesta a la publicación de los datos de ventas minoristas como se anticipaba. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que es una medida del Dólar frente a una cesta de seis divisas, subió ligeramente, alejándose de su mínimo del año pero con una recuperación mínima. La relajación de la Reserva Federal (Fed) se ha vuelto más probable, con el mercado valorando un recorte de 50 puntos básicos, mientras que la mayoría de los analistas aún predicen un recorte de 25 puntos básicos.
La economía de EE.UU. está experimentando un crecimiento por encima de las normas históricas, lo que indica que el mercado está valorando expectativas demasiado optimistas de relajación de la política monetaria. Este aumento en el optimismo puede ser excesivo ya que los datos económicos sugieren que la Fed probablemente mantendrá su postura actual de aumentos graduales de las tasas de interés.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube ligeramente, los inversores aún anticipan una relajación agresiva de la Fed
- Las expectativas del mercado para una relajación agresiva de la Fed han aumentado antes de la decisión del FOMC del miércoles.
- La mayoría de los analistas anticipan un recorte de 25 puntos básicos, pero algunos predicen un recorte mayor de 50 puntos básicos.
- El mercado está valorando una probabilidad del 65% de un recorte de 50 puntos básicos y 250 puntos básicos de relajación en los próximos 12 meses.
- Es poco probable que las expectativas agresivas del mercado sobre la trayectoria de las tasas sean validadas por el gráfico de puntos actualizado.
- Existen riesgos de una sorpresa moderada por parte de la Fed, pero no se espera que todos los miembros apoyen tal movimiento.
- En el frente de los datos, según el informe de la Oficina del Censo de EE.UU. del martes, las ventas minoristas en EE.UU. crecieron un 0.1% en agosto, alcanzando los 710.8 mil millones de dólares.
- Esto siguió a un aumento del 1.1% en julio y superó las predicciones del mercado, que habían anticipado una caída del 0.2%. Sin embargo, excluyendo las ventas de automóviles, las ventas minoristas aumentaron un 0.1%, por debajo del crecimiento esperado del 0.2%.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Los indicadores del DXY señalan un impulso bajista pero encuentran soporte
Los indicadores técnicos del DXY se movieron a una zona bajista. El índice cayó por debajo de su media móvil simple (SMA) de 20 días, señalando una disminución en el impulso de compra. El RSI se mantiene por debajo de 50, indicando una tendencia bajista pero algo aplanada. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) está mostrando barras verdes disminuidas, sugiriendo una débil presión de compra.
Los niveles de soporte se encuentran en 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que la resistencia se encuentra en 101.00, 101.30 y 101.60.
Los bancos centrales
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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