El Dólar estadounidense se mantiene estable mientras los operadores se mantienen cautelosos antes de los datos de inflación del PCE
- El Dólar estadounidense se relaja el viernes después de que algunos comentarios de línea dura del BCE pesaran sobre el DXY.
- Los ojos de los operadores están puestos en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
- El Índice del Dólar estadounidense superó los 101.00, manteniéndose por encima de este nivel.
El Dólar estadounidense (USD) opera plano a ligeramente más suave el viernes después de que los comentarios de la miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, Isabel Schnabel, dejaran el comercio europeo con un tono de línea dura. Aunque las cifras recientes en la Eurozona podrían estar apuntando a la desinflación, Schnabel del BCE dijo que el escenario de unos pocos recortes consecutivos de tasas no está sobre la mesa ya que el BCE necesita mantenerse cauteloso. Esto dio algo de impulso al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD). Aun así, el Dólar estadounidense está operando solo ligeramente más suave frente a varias otras monedas mientras los operadores mantienen la pólvora seca antes del último dato económico importante de este viernes.
Este principal dato económico será el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Con la mayoría de los analistas esperando otro número suave, el componente PCE bajo la publicación del Producto Interior Bruto de EE.UU. del jueves fue revisado a la baja, sugiriendo que las presiones de precios en el segundo trimestre fueron más leves de lo que se pensaba anteriormente.
Resumen diario de los motores del mercado: Todo o nada
- En las primeras operaciones asiáticas, el Yuan offshore chino alcanzó su nivel más fuerte frente al Dólar estadounidense desde junio de 2023, llegando a 7.0710 en USD/CNH.
- A las 12:30 GMT, se publicarán los números del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio:
- Se espera que el PCE general sea un poco más fuerte, con un 0,2% mensual, frente al aumento del 0,1% visto en junio. El componente anual también debería subir a 2,6% desde 2,5%.
- Se espera que el PCE subyacente mensual crezca un 0,2%, el mismo ritmo que en junio. El número anual debería subir a 2,7% desde 2,6%.
- Se espera que los ingresos personales crezcan a un ritmo estable del 0,2%, mientras que se espera que el gasto personal aumente del 0,3% al 0,5%.
- A las 13:45, se publicará el Índice de Gerentes de Compras de Chicago para agosto. El número anterior fue de 45,3, en contracción. Se anticipa que el número de agosto se mantenga en contracción en 45,5.
- El último dato de este viernes serán los números finales de la Universidad de Michigan para agosto:
- Se espera que el Sentimiento del Consumidor pase de 67,8 a 68.
- Se espera que el número de expectativas de inflación a 5 años se mantenga estable en 3%.
- Se espera que las acciones cierren esta semana con una nota positiva. Los índices asiáticos cerraron todos en verde. Las acciones europeas y estadounidenses aún no han terminado este viernes, aunque están al alza en el día.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 67,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 32,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 48,4%, mientras que hay una probabilidad del 42,4% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 9,2% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. opera en 3,86%, cerca de su pico de esta semana en 3,87%.
Indicador económico
Índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (MoM)
El índice de precios subyacente del gasto personal en consumo lo publica la Bureau of Economic Analysis y es una estimación del cambio en los precios de una cesta de bienes que los consumidores compran cada mes. "Subyacente" excluye productos como comida y energía cuya volatilidad depende de ciertas temporadas, de esta manera se captura una estimación precisa del cambio en los precios. Se considera un indicador importante sobre la inflación. La Reserva Federal considera que una lectura dentro del rango 1% - 2% estaría en línea con la política de estabilidad de precios. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 30, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.2%
Previo: 0.2%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
Después de publicar el informe del PIB, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publica los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) junto con los cambios mensuales en los gastos personales y los ingresos personales. Los formuladores de políticas del FOMC utilizan el Índice de Precios Básico de PCE anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, como su principal indicador de inflación. Una lectura más fuerte de lo esperado podría ayudar al USD a superar a sus rivales, ya que insinuaría un posible cambio radical en la orientación hacia adelante de la Fed y viceversa.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: El cierre semanal es aún más importante que la semana pasada
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) podría estar operando en un momento de déjà vu de julio de 2023. El DXY en ese entonces también tuvo unas semanas difíciles, incluso rompiendo brevemente por debajo de 100.00 hasta 99.58. Lo que siguió la semana siguiente fue un repunte estelar de 11 semanas consecutivas de ganancias. Si el número de inflación del PCE resulta sustancialmente más alto, los mercados podrían revivir 2023 una vez más.
Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un fuerte aumento del 2% para llevar el índice a 103.18. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también alberga la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo obstáculo importante para limitar la acción del precio.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) intenta mantener el soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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