El Dólar estadounidense encuentra soporte mientras los mercados buscan catalizadores
- La recuperación de los rendimientos de EE.UU. apoyó al USD el miércoles.
- La publicación del NFP de agosto es la lectura más importante para la decisión de política de la Fed.
- La valoración actual del mercado aún prevé una reducción de 100 puntos básicos para fin de año.
El Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), se recuperó modestamente el miércoles, después de cerrar a la baja el martes. El rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantuvo ligeramente por encima del 3.80%, apoyando al Dólar.
Sin publicaciones de datos económicos de alto nivel programadas para el miércoles, el Dólar estadounidense podría permanecer en un rango estrecho.
Movimientos diarios y motores del mercado: El DXY se recupera en un miércoles tranquilo
- En un miércoles tranquilo, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. apoyaron al Dólar con la tasa a 10 años por encima del 3.80%
- La valoración del mercado aún anticipa una reducción de 100 puntos básicos para fin de año, y las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre se mantienen en 25-35%.
- Las cifras sólidas de las Nóminas no Agrícolas de agosto la próxima semana podrían resultar en un recorte de 25 puntos básicos, mientras que una lectura débil podría desencadenar un recorte de 50 puntos básicos.
- El índice podría continuar con un movimiento lateral en las próximas sesiones, mientras los mercados esperan datos del mercado laboral, el motor de la política en este momento, según la Fed.
Análisis técnico del DXY: El impulso bajista se atenúa, el índice encuentra soporte alrededor de 101.00
El índice DXY se encuentra actualmente rondando sus niveles de soporte y cerca de sus mínimos de diciembre. Los participantes del mercado están esperando nuevos catalizadores, lo que resulta en un movimiento lateral en el índice durante las últimas sesiones.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido del territorio de sobreventa, mientras que las barras rojas del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) están señalando una disminución de la presión de venta. Los niveles de soporte se sitúan en 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que los niveles de resistencia se encuentran en 101.00, 101.50 y 101.80.
Los tipos de interés
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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