El jueves, el Dólar estadounidense, representado por el DXY, experimentó un leve repunte después de un informe del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre más fuerte de lo esperado, equilibrando pérdidas anteriores y encontrando estabilidad en 104.30. A pesar de esto, las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre siguen siendo altas, lo que parece limitar el alza del Dólar.
Las perspectivas económicas para EE.UU. muestran señales mixtas, pero las señales de desinflación inminente hacen que el mercado confíe en un recorte de tasas en septiembre por parte de la Fed. A pesar de la presión, los funcionarios del banco se muestran reacios a implementar recortes apresuradamente y mantienen una postura dependiente de los datos.
A pesar de los posibles obstáculos, el índice DXY oscila alrededor de la línea crítica de la media móvil simple (SMA) de 200 días, que proporciona un soporte significativo. Mientras tanto, persisten las señales bajistas, ya que tanto el RSI como el MACD permanecen en territorio negativo. El cruce bajista completado entre la SMA de 20 y 100 días el miércoles proporcionó una señal adicional de venta a los mercados.
Los niveles clave de soporte se identifican en 104.30 (SMA de 200 días) y 104.00, mientras que se espera resistencia alrededor de 104.50 y 105.00.
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.