Docenas de ETFs relacionados con criptomonedas esperan la aprobación de la SEC, entre ellos los relacionados con XRP, Litecoin y Solana

• Eric Balchunas, analista jefe de ETF de Bloomberg, destaca 72 ETFs relacionados con criptomonedas que esperan la aprobación de la SEC.
• La diversidad de estos ETFs abarca criptomonedas importantes, como XRP, Litecoin y Solana, así como monedas meme basadas en memes.
• Las aprobaciones de ETFs de altcoins indican una adopción creciente, lo que podría ampliar significativamente la participación en el mercado de criptomonedas al proporcionar exposición de calidad institucional más allá de Bitcoin y Ethereum, dicen expertos del mercado cripto a FXStreet.

Eric Balchunas, analista jefe de ETF de Bloomberg, destaca 72 fondos cotizados en bolsa (ETFs) relacionados con criptomonedas que esperan la aprobación de la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. (SEC). La diversidad de estos ETFs abarca criptomonedas importantes, como Ripple (XRP), Litecoin (LTC) y Solana (SOL), así como monedas meme basadas en memes. Para obtener más información sobre estos ETFs basados en criptomonedas, FXStreet entrevistó a expertos en los mercados de criptomonedas.

Los ETFs de criptomonedas esperan la señal verde de la SEC de EE.UU.

Eric Balchunas, analista jefe de ETF de Bloomberg, destacó en su publicación en X el martes que 72 ETFs relacionados con criptomonedas, que cubren criptomonedas importantes como XRP, Litecoin y Solana, así como activos de nicho como 2x Melania (MELANIA) y Dogecoin (DOGE), están esperando la aprobación de la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU.

La amplia gama de ETFs propuestos, desde fondos apalancados hasta exposiciones a monedas meme, destaca el apetito especulativo que impulsa los mercados de criptomonedas, ya que empresas como Tuttle Capital empujan los límites de lo que los reguladores pueden permitir en busca de la demanda de los inversores.

A pesar de la afluencia de ETFs de altcoins, la SEC solo ha aprobado dos hasta ahora: Bitcoin (BTC) el 10 de enero de 2024 y Ethereum (ETH) el 23 de mayo de 2024. Los ETFs de Bitcoin continúan dominando, representando aproximadamente el 90% de los activos de fondos de criptomonedas a nivel mundial. 

Según SoSoValue, el valor neto total del ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. es de 103.34 mil millones de dólares, el 5.71% de la capitalización de mercado de BTC el martes, y el ETF de Ethereum al contado de EE.UU. se sitúa en 5.66 mil millones de dólares, el 2.77% de la capitalización de mercado de ETH.

Gráfico del ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. Fuente: SoSoValue

Gráfico del ETF de Ethereum al contado de EE.UU. Fuente: SoSoValue

Para obtener más información sobre estos ETFs basados en criptomonedas, FXStreet entrevistó a expertos en los mercados de criptomonedas.

Tracy Jin, COO de MEXC

Q: ¿Qué impacto podría tener la aprobación de ETFs basados en altcoins (como los vinculados a XRP, Solana o Litecoin) en el mercado en general en comparación con los ETFs anteriores de Bitcoin y Ethereum?

La aprobación de ETFs basados en altcoins sería un momento histórico en la adopción institucional y la evolución de las criptomonedas. Los ETFs de Bitcoin y Ethereum han legitimado las criptomonedas como una clase de activos para los inversores institucionales al proporcionar exposición regulada a dos de los activos digitales más establecidos. Sin embargo, los ETFs de altcoins ayudarían a desviar la atención institucional hacia el ecosistema blockchain más amplio. Su aprobación atraerá y distribuirá capital institucional a los mercados de criptomonedas más allá de solo BTC y ETH, profundizará los pools de liquidez de altcoins y fomentará la estabilidad de las altcoins durante períodos de mayor volatilidad del mercado."

Q: Suponiendo que algunos de estos ETFs de altcoins sean aprobados, ¿cuáles esperas que atraigan más capital institucional y por qué?

Solana es el claro favorito para atraer la mayor cantidad de capital institucional. Solana ha mostrado una actividad de red estable y una fuerte liquidez en los últimos años, subiendo de 22$ en 2023 a un máximo histórico de 294$ en enero de 2025 y actualmente posee el segundo ecosistema de desarrolladores más activo después de Ethereum. XRP también podría atraer un capital institucional significativo, particularmente de empresas interesadas en remesas internacionales y pagos transfronterizos. Su caso posterior a Ripple le otorga una ventaja de legitimidad regulatoria. Litecoin atraerá más a los conservadores que buscan alternativas a la exposición a BTC con menor volatilidad, pero es poco probable que vea las mismas entradas que Solana o XRP. Si se lanzan ETFs de meme, DOGE lideraría debido a su liquidez y atractivo en la cultura pop, pero los flujos institucionales serán cautelosos y temáticos en lugar de a gran escala.

Q: Las monedas meme también se incluyen supuestamente en la alineación de ETFs. ¿Cuáles son los riesgos y las implicaciones potenciales de llevar activos especulativos como DOGE o SHIB a productos financieros regulados?

La inclusión de tokens especulativos y de baja utilidad en los ETFs crearía la necesidad de regulación y supervisión para los tokens meme y especulativos, lo que ayudaría a mejorar el cumplimiento, la transparencia, proporcionar mecanismos de seguimiento de precios y reducir los riesgos de estafas en el sector. También podría ayudar a estabilizar la volatilidad con la que a menudo se asocian las monedas meme y hacer que desarrollen una utilidad real para atraer a más inversores institucionales. Sin embargo, empaquetar activos especulativos en envoltorios de ETF regulados corre el riesgo de socavar y diluir la credibilidad de los ETFs de criptomonedas. Los críticos pueden argumentar que TradFi está tratando de legitimar el juego financiero al proporcionar acceso a inversores minoristas que no comprenden completamente el riesgo asociado a los activos especulativos. Las monedas meme son inherentemente especulativas y a menudo están impulsadas por tendencias sociales, el sentimiento y la inyección de capital de los ETFs en activos impredecibles podrían exacerbar su volatilidad. Sin embargo, es más probable que veamos ETFs de monedas meme temáticos aprobados que fondos de activos únicos para suavizar sus riesgos especulativos.

Fei Chen, CEO de Intellectia AI

Q: ¿Cree que el manejo de la SEC sobre estas solicitudes de ETF señala un cambio en el sentimiento regulatorio hacia las altcoins, o es probable que Bitcoin siga siendo el enfoque regulatorio principal?

La postura cautelosa de la SEC sobre los ETFs de altcoins probablemente representa una aprobación regulatoria incremental y no un cambio generalizado. Es probable que Bitcoin continúe siendo el objetivo regulatorio principal, ya que tiene una presencia institucional más establecida. Pero las aprobaciones de ETFs de altcoins indican una adopción paso a paso de productos de inversión en criptomonedas cada vez más regulados.

Q: ¿Por qué cree que ciertos activos como Solana y Litecoin están siendo considerados para estructuras de ETF, mientras que otros con grandes capitalizaciones de mercado no lo están? ¿Qué hace que una moneda sea "digna de ETF"?

Tokens como Solana o Litecoin son dignos de ETF en el sentido de que representan liquidez, estabilidad y claridad regulatoria. La claridad en la gobernanza, bases de desarrolladores activas, una infraestructura de mercado sólida y pruebas de aplicaciones de uso final los distinguen de proyectos más arriesgados con capitalizaciones de mercado más grandes.

Q: Suponiendo que algunos de estos ETFs de altcoins sean aprobados, ¿cuáles espera que atraigan la mayor cantidad de capital institucional y por qué?

Los ETFs de XRP y Solana serán de especial interés para las instituciones. XRP, con su aplicación de pagos transfronterizos, y Solana, con su tecnología de blockchain de alto rendimiento, ofrecen propuestas de valor más específicas y utilidad institucional que las monedas meme o activos más especulativos.

Marcin Kazmierczak, cofundador y COO de RedStone

Q: ¿Qué impacto podría tener la aprobación de ETFs basados en altcoins (como los vinculados a XRP, Solana o Litecoin) en el mercado en general en comparación con los ETFs anteriores de Bitcoin y Ethereum?

Las aprobaciones de ETFs de altcoins podrían ampliar significativamente la participación en el mercado de criptomonedas al proporcionar exposición de calidad institucional más allá de Bitcoin y Ethereum, lo que podría aumentar la liquidez en todo el ecosistema de criptomonedas. Sin embargo, las expectativas deben ser moderadas, ya que las aperturas de ETFs pueden no generar necesariamente una presión de compra sostenida, como lo evidencian los ETFs de Ethereum que vieron depósitos limitados tras el interés inicial y un impacto mínimo en los pares de negociación de BTC y SOL.

Q: Las monedas meme también se incluyen supuestamente en la alineación de ETFs. ¿Cuáles son los riesgos y las implicaciones potenciales de llevar activos especulativos como DOGE o SHIB a productos financieros regulados?

Los ETFs de monedas meme presentan riesgos únicos, incluida la volatilidad extrema, impulsores de valor fundamental mínimos, potencial manipulación del mercado y riesgos de reputación para el mercado de ETFs en general; sin embargo, pueden proporcionar acceso regulado a activos especulativos que de otro modo se negociarían en lugares no regulados.

Q: Suponiendo que algunos de estos ETFs de altcoins sean aprobados, ¿cuáles espera que atraigan la mayor cantidad de capital institucional y por qué?

Los activos que demuestran métricas de adopción sólidas (volumen de transacciones, actividad de desarrolladores), ingresos crecientes, ecosistemas de protocolos en expansión y atributos amigables para las instituciones son los que probablemente atraerán la mayor cantidad de capital institucional a través de ETFs. Por ejemplo, Solana exhibe muchas de estas características con su alto rendimiento de transacciones, vibrante comunidad de desarrolladores y creciente aceptación institucional.