Los inversores minoristas siguen comprando el chapuzón, pero ¿qué sucede cuando el mercado no se recupera?

Los inversores minoristas todavía se apresuran a "comprar la caída", pero los veteranos del mercado advierten que la estrategia podría fallar si los precios de las acciones siguen cayendo en lugar de recuperarse.

Durante la mayor parte de los últimos 15 años, la compra de cada salsa ha funcionado. Las recesiones breves, incluida la recesión de 2020 y el mercado de osos 2022, fueron seguidas por rebotes rápidos ytrong. Cualquiera que haya comenzado a invertir durante esa época podría pensar que las ventas son solo temporales.

"Si, en cualquier momento, hay una venta de venta, es solo una oportunidad de compra, ¿por qué alguna vez detendrías eso?" Scott Sheridan le dijo a MarketWatch . Agregó: "Estas personas nunca han visto un ascenso hasta las últimas dos semanas".

El último shock se produjo después de que la Casa Blanca anunció aranceles radicales el 2 de abril. Del 2 de abril al 7 de abril, el S&P 500 cayó un 11 %, el Dow Jones Industrial Average se deslizó más del 10 %y el compuesto Nasdaq perdió un 12 %.

Por otro lado, el índice de volatilidad CBOE alcanzó su punto máximo cerca de 52 el 8 de abril, y el 9 de abril, el S&P 500 registró su mejor ganancia de un solo día desde 2008, saltando 9.5%, antes de deslizarse nuevamente en las siguientes sesiones.

Los pequeños comerciantes estaban en una juerga de compras a pesar de las preocupaciones de Wall Street sobre el impacto económico de los aranceles

Los datos de JPMorgan muestran $ 21 mil millones en entradas de renta variable entre el 3 y el 16 de abril, muy por encima de los niveles normales. El 3 de abril solo atrajo $ 4.7 mil millones, el mayor transporte de un solo día que el banco ha registrado. JPMorgan dice que la necesidad de comprar la salsa ha crecido StronGER desde 2022.

"El comercio minorista ha estado comprando continuamente inmersiones desde la pandemia", dijo Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial. "Pero ese intercambio funcionó muy bien. No se ha roto hasta ahora, donde tal vez compraron el primer 3% a 5% de baja, y ahora están bajo el agua".

Bob Savage, Jefe de Estrategia Macro de Markets en BNY, advirtió que la estrategia puede fallar. "Los movimientos descendientes tienen un punto de inflexión vinculado a la volatilidad y al estado de la economía", escribió, y agregó que el resto de abril depende de cómo responda el Comité Federal de Mercado Abierto. "La historia del comercio de 2008 sugiere que necesita una política más grande para convertir la caída en el trabajo".

TurnQuist señaló que si los inversores compran el primer chapuzón y el mercado sigue deslizándose o se recupera lentamente, se sientan en pérdidas por un período desconocido. Nadie puede pronosticar cuándo llegará el próximo rebote.

Sheridan usó un ejemplo de goma. Estirarlo y se retrocede, estírelo nuevamente y vuelve a tomar. Ese ha sido el patrón durante años. Solo en 2024, el récord de S&P 500 Set 57 se cierra, aproximadamente uno cada 4.4 días de negociación. Sin embargo, las bandas de goma pueden romperse.

Sheridan, quien cambió a través de los accidentes de 1987, 2000 y 2008, preocupa que la próxima caída prolongada sorprenderá a los recién llegados. "Las personas que solo comenzaron a invertir durante los últimos 15 años aún no han experimentado algo así", dijo.

Los compradores de inmersión pesada corren el riesgo de pérdidas más pronunciadas

Trading Platform Public informó un salto en los clientes que sacaron dinero de las cuentas cash de alto nivel para comprar acciones. Sam Nofzinger, gerente general de criptografía y corretaje del público, dijo: "La gente ha estado sentada en montañas de cash durante el año pasado y finalmente ve [una oportunidad para invertir]".

Una recesión más profunda no solo reduciría los precios; Podría amenazar empleos e ingresos, cortando el dinero que alimenta la compra de disminución. "Realmente necesita un tipo de situación de crisis financiera de Dot -com global para que eso se desarrolle", dijo TurnQuist. "Y quién sabe. Eso no está en nuestro libro de jugadas para este año o el próximo año".

Cada vez que llega la próxima recesión severa, los fuertes compradores de inmersión corren el riesgo de pérdidas más pronunciadas y, los temores de Sheridan, pueden dejar el mercado por completo.

Aún así, sigue siendo optimista sobre la carrera a largo plazo. "La buena noticia es que los mercados son resistentes. Los mercados volverán en el tiempo. No hay duda en mi opinión de que seremos significativamente más altos en los mercados en los próximos 5, 10, 15 o 20 años", dijo. "La pregunta es, ¿cómo se ve antes de llegar allí? ¿Y cuántas personas perdemos?"

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