Files Etoro para una OPI en los Estados Unidos

Etoro solicitó una oferta pública inicial en los Estados Unidos el lunes, según un documento regulatorio presentado a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos.

La presentación reveló que la plataforma de negociación y negociación de acciones con sede en Israel generó $ 12.6 mil millones en ingresos totales y $ 192 millones en ingresos netos para 2024. En 2023, reportó $ 3.89 mil millones en ingresos y solo $ 15.3 millones en ganancias. Los números muestran un aumento masivo año tras año.

La compañía aún no ha dicho cuánto planea recaudar o cuál será el precio de la acción. Esa información vendrá en una presentación posterior cuando Etoro esté listo para lanzar la venta real.

La IPO está dirigida por Goldman Sachs, Jefferies, UBS y Citigroup. Tanto la compañía como algunos de sus accionistas planean vender acciones como parte de la oferta.

Etoro muestra el crecimiento de las ganancias a medida que cripto regresa bajo Trump

Alrededor del 96% de los ingresos de Etoro en 2024 provienen de criptografía, según la presentación. Los precios de la criptografía se dispararon el año pasado después de que Donald Trump regresó a la Casa Blanca y asumió una postura pro-Crypto. Ese cambio de política ayudó a plataformas como Etoro, que permite a los usuarios comprar y vender criptografía junto con acciones, ver un aumento en la demanda.

Fundada en 2007, Etoro ejecuta una aplicación comercial que permite a los usuarios seguir y copiar a los comerciantes populares. Tiene más de 38 millones de usuarios en 75 países, según una declaración reciente de la compañía. La compañía primero trató de hacerse pública en 2021 a una fusión de $ 10.4 mil millones con una compañía de adquisición de propósito especial respaldada por Betsy Cohen, pero el acuerdo se canceló en 2022.

El año pasado, Etoro recaudó $ 250 millones en una ronda de financiación que le dio una nueva valoración de $ 3.5 mil millones. Esa ronda incluyó inversores como Ion Group, SoftBank Vision Fund II y Velvet Sea Ventures.

En los Estados Unidos, Etoro tuvo problemas con los reguladores. En septiembre de 2024, la división estadounidense de la compañía, Etoro USA LLC, acordó pagar una multa de $ 1.5 millones y restringir qué activos criptográficos ofrecía a los clientes estadounidenses. La penalización fue parte de un acuerdo con la SEC, que acusó a la plataforma de operar como un corredor no registrado y agencia de compensación. La compañía firmó una orden de cese y desistimiento, pero no admitió ni negó los cargos.

La presentación no incluyó ninguna predicción para 2025 o declaraciones prospectivas. Se centró solo en el rendimiento pasado. Eso deja a los inversores para decidir si el aumento de 2024 puede durar, especialmente porque la compañía está muy ligada a los mercados de criptografía, que todavía son volátiles incluso bajo políticas favorables.

Etoro no dijo cuántas acciones emitiría o a qué valoración se dirige ahora. Pero la última valoración privada conocida fue de $ 3.5 mil millones, lo que es una fuerte caída de la cifra de $ 10.4 mil millones del acuerdo SPAC cancelado. Si la IPO vence o coincide con ese número, dependerá de cómo funcione la criptografía a principios de 2025 y cuánto creen los inversores en el crecimiento a largo plazo de la compañía.

En un desarrollo relacionado, Kraken, otro intercambio de criptografía, también planea hacerse público, aunque un poco más tarde que Etoro. Según su propia presentación de la SEC, Kraken está trabajando con Goldman Sachs y JPMorgan Chase para recaudar hasta $ 1 mil millones en deuda antes de una OPI esperada a principios de 2026.

La deuda no se usará para ejecutar operaciones diarias. En cambio, ayudará a Kraken a expandirse antes de que ingrese a los mercados públicos. Uno de los participantes no identificados en las conversaciones dijo a la SEC que el monto final podría ser tan bajo como $ 200 millones, dependiendo de cómo van las conversaciones. La compañía también está pensando en aumentar el capital junto con la deuda, pero aún no se ha finalizado nada. Términos como la estructura y el monto total pueden cambiar en los próximos meses.

En una declaración pública, Kraken dijo: "Siempre estamos explorando caminos estratégicos hacia la misión de Kraken: acelerar la adopción global de cripto. Seguimos completamente enfocados en invertir en este objetivo".

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