Fidelity lanzará un fondo de dólar tokenizado en Ethereum el 30 de mayo

Fidelity acaba de presentar ante la SEC para lanzar un fondo de dólar tokenizado en Ethereum. La fecha de lanzamiento? 30 de mayo. Si los reguladores lo aprueban, el fondo será uno de los primeros fondos del mercado monetario en cadena de un gerente de activos tradicional de este tamaño.

La firma está registrando una nueva clase OnChain Share para su Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX). Tiene cash y valores del tesoro de EE. UU., Y se fue a fines del año pasado. Ahora quieren tomarlo en la cadena usando Ethereum , con blockchain actuando como agente de transferencia. Otras blockchains podrían seguir.

Este movimiento no sale de la nada. El mercado total de tesorería de EE. UU. Tokenized ahora está en $ 4.77 mil millones, un aumento de casi un 500% en un año, según RWA.XYZ.

Todos intentan acumular activos tradicionales en blockchain rieles. Esta vez no es solo exageración. La presentación dijo que la clase de acciones basada en Ethereumdel fondo está pendiente de aprobación y entrará en vigencia el 30 de mayo, si nada lo descarrila.

La fidelidad se dirige a los bonos tesoros con FYHXX con base a Ethereum

Fidelity, que administra $ 5.8 billones en activos, claramente está tratando de ponerse al día en el espacio del tesoro tokenizado. En este momento, Blackrock lidera la carrera. Su fondo, Buidl, se lanzó en marzo pasado en asociación con Securitize. Ahora posee $ 1.5 mil millones en activos, según datos RWA.XYZ. Luego está Franklin Templeton, el OG de fondos tokenizados. Su producto en el mercado monetario en cadena ha recaudado $ 689 millones desde que cayó en 2021.

Toda la idea es simple: poner productos financieros de la vieja escuela como bonos, crédito y fondos en una cadena de bloques. ¿Por qué? Acuerdos más rápidos, comercio sin parar y cortando intermediarios. Ese es el lanzamiento. FYHXX se está uniendo a ese paquete, con Ethereum como base. Blockchain se convierte en el nuevo agente de transferencia. Los activos del mundo real (RWAS) ahora se tocan, y Fidelity quiere entrar.

La tokenización no es nueva. Pero durante años, apenas se movió. Aparte de Stablecoins, que actuaba como sustitutos de dólar, la mayoría de los activos tokenizados nunca despegaban. Solo unas 67,530 billeteras, en su mayoría instituciones, tienen activos tokenizados que no son estables. Eso es solo el 0.003% del valor total del activo del mundo. Según la firma de investigación Opimas, muchas compañías que trabajan en estos proyectos están cerca de cerrar. Así de lento ha sido.

"Ahora sentían que eran capaces de hacer algo y aceleraron mucho su línea de tiempo, mientras que anteriormente solo estaban mirando", dijo Charlie You, cofundador de RWA.XYZ. Así que ahora las empresas se apresuran.

El mercado de tokenización se calienta a medida que las instituciones regresan

El desastre regulatorio de los Estados Unidos no ayudó. Durante años, los reguladores advirtieron a los bancos que se mantuvieran lejos de cualquier cosa criptográfica. A pesar de que los valores tokenizados siguen las mismas reglas que las tradicionales, todavía se agruparon con criptografía y fueron vistos como riesgosos. Como resultado, las grandes empresas retrocedieron. La mayoría se centró en la IA en su lugar. Pero ahora que Donald Trump está de regreso y presionando las políticas pro-Crypto, el tono ha cambiado rápidamente.

Después de que se lanzó el Fondo Buidl de BlackRock, toda la industria sintió un cambio. Le dio a todos la cobertura para intentarlo de nuevo. Fidelity claramente vio la luz verde y aceleró su plan. No son solo ellos. En octubre, Visa lanzó una plataforma para que los bancos emitieran tokens basados ​​en Fiat.

En noviembre, Tether lanzó su propia plataforma de tokenización. Ese mismo mes, MasterCard vinculó su red de tokens con JPMorgan Chase para resolver los pagos B2B sobre la cadena de bloques de Kinexys. Kinexys maneja alrededor de $ 2 mil millones en transacciones diarias, dijo JPMorgan.

Raj Dhamodharan, EVP de Blockchain y activos digitales en MasterCard, dijo : "Esa es una tendencia clara que continuará evolucionando y desbloqueando muchos modelos de negocio nuevos. Esa tendencia está aquí para quedarse".

Eso no es todo. El grupo de consultoría de Boston cree que los activos de fondos tokenizados podrían alcanzar los $ 600 mil millones para 2030. Hoy son alrededor de $ 2 mil millones. Ese es un gran salto. Incluso la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos (CFTC) está analizando nuevas pautas. Están explorando cómo se podrían usar activos tokenizados como garantía en futuros oficios.

Algunos argumentan que la tokenización trae beneficios como más liquidez, operaciones más rápidas y menores costos. Rob Krugman, director digital de Broadridge, dijo que su empresa ya ha tocado billones de dólares en repos. "Al tokenizar esos activos, permite la eficiencia natural", dijo. "Incluso puede ser más grande que Internet. Es fundamentalmente repensar la forma en que funcionan los mercados".

La industria todavía se preocupa por los malos activos y los riesgos tontos

Pero no hay escasez de críticas. Algunos en la industria piensan que la tokenización se está saliendo de control. Nathan Allman, CEO de Ondo Finance, dijo:

"Terminas con muchos activos de bajo precio que se venden a inversores no tan sofisticados". Agregó: "Fuera de los bonos del Tesoro, creo que casi no hay valor en valores públicos tokenizados. Realmente, nadie ha hecho bien valores públicos. La mayoría de los proyectos en este espacio desafortunadamente están tratando de distribuir activos de bajo calidad y mal a precios".

Incluso los expertos no se venden. Carlos Domingo, CEO de Securitize, no ve valor en la tokenización de bienes raíces. Noelle Acheson, escritora de Crypto es macro ahora, tampoco está comprando la exageración en torno a la tokenización de capital privado. Ella dijo que "se siente un poco más para mí como una solución que busca un problema". Su punto? El capital privado no está destinado a ser vendido libremente. Lo mismo con Tokenizing A Picasso, lo posees, pero no puedes verlo. Entonces, ¿cuál es el punto?

Sin embargo, existen algunos beneficios. La automatización puede reducir el riesgo de contraparte. Por ejemplo, poner activos en depósito en garantía que solo se desbloquean cuando se entregan los bienes. Eso es lo que Charlie señalaste. También hay potencial para actualizar los sistemas de pago. Los analistas de CAPCO dicen que los sistemas heredados están desactualizados. Agregar dinero programable podría mejorar las cosas, pero llevará tiempo.

"Hay muchas oportunidades, no estamos en desacuerdo con eso, pero todavía hay mucho trabajo por hacer", dijo Ervinas Janavicius, director gerente de Capco.

Mientras tanto, Fidelity ya está hasta el cuello en criptografía. Su Spot Bitcoin ETF (FBTC) posee $ 16.5 mil millones, y su ETF Ether (FETH) tiene alrededor de $ 780 millones, según Sosovalue.

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