Dow Jones obtiene 500 puntos a medida que Fed aumenta el rebote del mercado de valores

El Dow explotó 558 puntos el miércoles después de que la Reserva Federal confirmó que todavía planea reducir las tasas de interés dos veces este año. Esto envió acciones al alza, eliminando una parte de las pérdidas recientes del mercado.

El S&P 500 aumentó un 1,7%, y el compuesto NASDAQ aumentó más del 2%, dando a los inversores una manifestación muy necesaria después de semanas de incertidumbre.

La Fed mantuvo su tasa de interés estable en 4.25% a 4.50%, lo que se esperaba ampliamente. Lo que importaba era que no cambió su pronóstico para dos recortes de tarifas en 2025, a pesar de las crecientes preocupaciones sobre la inflación y la inestabilidad económica. "La economía es tron y ha hecho un progreso significativo hacia nuestros objetivos en los últimos dos años", dijo , en una conferencia de prensa después de las actas. Agregó que la inflación es aún mayor que el objetivo del 2%, pero se mueve en la dirección correcta.

"La inflación ha comenzado a ascender ahora. Pensamos en parte en respuesta a los aranceles y puede haber un retraso en un mayor progreso en el transcurso de este año", dijo el presidente Powell. "En general, es una imagen sólida. Los datos de la encuesta, tanto el hogar como las empresas muestran una gran incertidumbre significativa y preocupaciones significativas sobre los riesgos a la baja".

Los comerciantes vuelven a entrar mientras Powell guarda los recortes de tarifas sobre la mesa

Wall Street había estado nervioso antes del anuncio de la Fed, inseguro de si Powell retrocedería de su postura anterior sobre los recortes de tarifas. Eso no sucedió. Los comerciantes vieron eso como una luz verde para volver a apilar en las existencias, enviando índices más altos.

"Lo más importante para reconocer es que la información que se encontró era casi exactamente lo que la gente esperaba", dijo Michael Green, estratega jefe de Simplify Asset Management. Señaló que los patrones de inflación han sido impredecibles, con veranos que muestran una inflación débil, mientras que los inviernos y los manantiales lo han visto correr más caliente. Esta inconsistencia ha dejado al mercado luchando para obtener una lectura clara sobre los próximos movimientos de la Fed.

El mercado había estado luchando desde finales de febrero, y el S&P 500 se sumergió brevemente en el territorio de corrección. El martes fue otra sesión brutal, con pérdidas aceleradas. Incluso después de la manifestación del miércoles, el Dow y S&P 500 todavía se cotizan 6% y 7% por debajo de sus máximos récord. El Nasdaq está en peor forma, más del 11% desde su pico.

Las tensiones de guerra comercial chocan con preocupaciones de inflación

El telón de fondo de todo esto es la guerra comercial en curso que se ha reavivado bajo eldent Donald Trump. A principios de este mes, Trump abofeteó a los aranceles a los bienes de Canadá, México y China, lo que llevó a represalias inmediatas de esos países. La situación se intensificará aún más, con las exenciones de tarifas temporales de Trump sobre algunas importaciones canadienses y mexicanas que expirarán el 2 de abril.

Esto ha agregado presión a una situación económica ya frágil. El economista jefe de LPL, Jeffrey Roach, advirtió que la estanflación, cuando el crecimiento económico se ralentiza, mientras que la inflación sigue siendo alta, podría convertirse en un riesgo grave. "A medida que las perspectivas de crecimiento falsifican y la inflación sigue siendo pegajosa, deberíamos esperar que los inversores se preocupen más por la estanflación", dijo. Él cree que la inflación central disminuirá el verano, dando la sala de la Fed para reducir las tasas en su reunión de junio.

La perspectiva de inflación ya está complicando las proyecciones de la Fed. Powell admitió: "La inflación ha comenzado a ascender ahora. Pensamos en parte en respuesta a los aranceles, y puede haber un retraso en un mayor progreso en el transcurso de este año".

Las existencias tecnológicas luchan mientras los productos básicos de los consumidores ganan trac

La decisión de la Fed y las políticas comerciales de Trump han tenido efectos muy diferentes en diferentes partes del mercado. Nvidia y otras acciones de chips de IA han recibido una paliza, con Nvidia ahora oficialmente en el territorio del mercado bajista después de caer el 24% desde su máximo de 52 semanas.

Pero no todos están perdiendo. El analista de Wolfe Research Rob Ginsberg señaló que las existencias de productos básicos de consumo están mostrando impulso por primera vez en años. "Independientemente de un mercado de toros o osos, Alpha se genera montando esas listas con el súbito relativo StronGest", dijo Ginsberg. Destacó que el sector está rompiendo contra el S&P 500 después de una caída de dos años.

Al mismo tiempo, UBS Global Wealth Management está diciendo a los inversores que sigan siendo pacientes con acciones tecnológicas. "Si bien los inversores deberían prepararse para una volatilidad elevada relacionada con la tarifa, la experiencia de 2018 sugiere que, como la correccióntronG en la tecnología podría ser seguida por un rebote significativo", escribió UBS en una nota de investigación.

A pesar de la emoción por la manifestación, la trama DOT de la Fed mostró una perspectiva dividida. La mayoría de los miembros de FOMC aún esperan que la tasa de fondos de la Fed de referencia aterrice en 3.9% para fin de año, lo que se alza con los dos recortes de tarifas planificados. Pero una facción creciente dentro de la Fed es más cautelosa. Cuatro funcionarios ahora creen que no debería haber recortes de tasas en todos este año, en comparación con solo una postura oficial en enero.

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