Estamos en una corrección técnica, no en un mercado bajista, dice Bofa

El mercado de valores está sangrando, pero Michael Hartnett de Bofa dice que es solo una corrección técnica, no el comienzo de un mercado bajista. El S&P 500 ha caído un 10% desde febrero, y el Nasdaq 100 ha bajado un 13%, pero Hartnett cree que esto forzará la intervención política antes de que las cosas empeoren. Está observando que el S&P 500 alcanzara 5,300 puntos, otro disminución del 4%, antes de llamar a un fondo.

"Decimos que esta es una corrección, no un mercado bajista en acciones estadounidenses", escribió . "Dado que Equity Bear amenaza la recesión, las nuevas disminuciones en los precios de las acciones provocarán flip en la política comercial y monetaria".

Quiere que se aceleren las salidas de acciones, los administradores de fondos tengan más del 4% cashy los diferenciales de alto rendimiento golpean 400 puntos básicos antes de que se mude. Hasta entonces, está vigilando qué tan lejos se cae el mercado.

BOFA considera las amenazas de guerra comerciales de Trump y las reacciones del mercado

La venta masiva comenzó cuando las políticas arancelarias de Donald Trump aumentaron el temor de una guerra comercial mundial. Los inversores están preocupados de que sus decisiones económicas puedan llevar a los Estados Unidos a una recesión.

La inflación se está enfriando, pero Wall Street está observando la Reserva Federal para ver si interviene. En este momento, los comerciantes de swaps no esperan un recorte de tarifas hasta junio, pero la próxima reunión de la Fed podría cambiar eso.

Los rendimientos del Tesoro se están moviendo. A las 6 a.m. ET del viernes, el rendimiento del tesoro a 10 años aumentó 2 puntos básicos a 4.299%, mientras que el rendimiento del tesoro a 2 años aumentó a 3.973%.

Un punto básico es 0.01%, y los precios de los bonos se mueven opuestos a los rendimientos. Los inversores están esperando el índice de sentimientos de consumo de la Universidad de Michigan, que dará una perspectiva sobre la confianza económica y las finanzas personales.

Los datos de inflación son mixtos. El índice de precios del productor (PPI) estuvo estable para febrero después de saltar 0.6% en enero. El índice de precios al consumidor (CPI) aumentó un 0.2% mes a mes y 2.8% anual, más suave de lo esperado. Esto debería haber aliviado algunas preocupaciones, pero los últimos comentarios de Trump sobre las tarifas han mantenido a los mercados al límite.

"No voy a doblar en absoluto", dijo Trump durante una reunión de la Oficina Oval con el Secretario General de la OTAN Mark Rutte. "Hemos sido estafados durante años, y ya no vamos a ser estafados".

También está amenazando con un arancel del 200% sobre los productos alcohólicos de la UE en respuesta a Europa elevando su suspensión de los aranceles de whisky estadounidenses. Esto podría aumentar los precios del licor y golpear a los negocios estadounidenses que exportan a la UE.

La teoría de Dow señala problemas más profundos del mercado

Un indicador de mercado de valores centenario está mostrando una advertencia. Dow Theory dice que cuando las acciones de transporte y las acciones industriales caen juntas, señala una recesión más profunda del mercado.

En este momento, el promedio de transporte Dow Jones ha caído un 19% desde noviembre, cerca de los niveles de mercado de Bear, mientras que el Dow Jones Industrial Average ha bajado un 9.3% desde su pico de diciembre.

"Como un cheque de barómetro de riesgos, ese no es un gran telón de fondo para el mercado general", dijo Todd Sohn, director gerente de Strategas Securities. La venta masiva está llegando a los constructores de viviendas, fabricantes de chips y existencias industriales, mostrando una debilidad generalizada.

Las grandes empresas están recortando pronósticos. Delta Air Lines redujo su perspectiva de ganancias a la mitad, y American Airlines espera una pérdida del primer trimestre dos veces más grande que su estimación anterior.

Los minoristas Dick's Sporting Goods y Kohl's informaron expectativas de ventas débiles, lo que indica que los consumidores están retirando el gasto.

"Los espíritus animales creados después de la eleccióndentparecen haber dado paso a un aumento del pesimismo sobre el impacto que los aranceles podrían tener en la inflación y la actividad económica en los Estados Unidos", dijo Lee Klaskow, analista senior de Bloomberg Intelligence. Advirtió que una economía de desaceleración perjudica la demanda de flete y podría arrastrar los mercados más bajos.

Algunos analistas dicen que la teoría de Dow está desactualizada porque la economía de hoy está más impulsada por la tecnología y los servicios que la fabricación. Pero el hecho de que las existencias de transporte estén en tracK para su peor declive semanal desde septiembre de 2022 es suficiente para que los inversores sean nerviosos.

Los analistas técnicos están viendo señales de venta. Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial, dijo que el promedio de transporte Dow Jones ha caído por debajo de sus mínimos 2024, un nivel crítico para los técnicos de mercado.

También señaló que el promedio industrial Dow Jones ha roto sus mínimos de retroceso de enero, confirmando que la tendencia general está baja.

"Para empeorar las cosas, su primo de la teoría de Dow, el promedio industrial Dow Jones, también se ha dado vuelta y violó los mínimos de retroceso de enero, verificando la caja para una señal de venta ya que los promedios confirman que la tendencia principal del mercado ya no es más alta", dijo TurnQuist.

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