Los fondos de cobertura volcan los mercados europeos y estadounidenses para Asia en medio de la incertidumbre comercial global

Los fondos de cobertura se movieron para relajarse las apuestas alcistas y bajistas en Asia el lunes después de arrojar apuestas en los Estados Unidos y Europa el viernes, dijo Goldman Sachs en una nota a sus clientes el miércoles, según un informe de Bloomberg.

Según el informe, la salida fue masiva, con el 75% de la venta concentrada en los mercados desarrollados. Japón recibió el más afectado cuando los fondos se apresuraron a cubrir pantalones cortos y descargar posiciones largas.

En los mercados emergentes, China lideró la recesión cuando los fondos de cobertura reducen las apuestas alcistas, que es la última retirada de posiciones pesadas. El movimiento en Asia siguió la mayor reducción de dos días en las posiciones de fondos de cobertura en todo el mundo en cuatro años.

El mes pasado, los fondos de cobertura se acumularon en Asia en niveles récord, pero a pesar de la volatilidad, la región continúa viendo entradas positivas este año en posiciones largas y cortas.

Los fondos de cobertura dirigidos a las estrategias fundamentales a largo plazo de Asia vieron ganancias del 0.9% en marzo y el 4% de retornos para 2024. Los gerentes con sede en China lideraron el camino, ganando 1.4% este mes y 6.9% para el año.

Mientras tanto, los gerentes globales a largo plazo tomaron grandes pérdidas, ya disminuyeron un 3% en marzo y un 1% durante el año a medida que se intensificó la presión de venta.

El pánico se produce cuando las acciones estadounidenses experimentan su peor corrección en años. El S&P 500 , que se disparó más del 20% en 2023 y 2024, ha cedido el 9.3% desde su máximo histórico de 6,144 alcanzado el 19 de febrero.

La venta masiva ha sacudido a los inversores minoristas, que habían llegado a acciones a través de plataformas como Fidelity, Robinhood y Coinbase. La actividad comercial minorista ha aumentado, con Fidelity informando un salto de 31.5 millones a 36 millones de cuentas entre 2023 y 2024, marcando un aumento del 14%.

Al mismo tiempo, los corredores interactivos vieron que su base de usuarios se triplicó desde 2020, mientras que Charles Schwab registró un aumento del 23% en las cuentas activas. Este boom impulsado por el comercio minorista ahora enfrenta su primera prueba importante, ya que las acciones se hunden y los picos de volatilidad.

El caos del mercado se profundiza a medida que los inversores se preparan por más pérdidas

Lostracde las acciones de Europa y los Estados Unidos continuaron traca medida que los mercados asiáticos se tambaleaban. Euro Stoxx 50 Futuros cayeron 0.5%, mientras que el Nasdaq 100 cayó más del 1%, borrando el modesto rebote del miércoles después de la liberación de datos de inflación de los Estados Unidos más débiles de lo esperado.

Con los mercados bajo presión, los bonos del Tesoro de EE. UU. Subieron y el yen japonés se fortaleció después de los comentarios del gobernador del Banco de Japón Kazuo Ueda, quien predijo mejoras en salarios reales y gastos de consumo.

Los inversores están siendo golpeados con un aluvión de incertidumbre, desde el aumento del desempleo de los Estados Unidos hasta la inminente recortes federales de empleo. La renovada guerra tarifa de Donald Trump y las realineamientos globales en curso sobre Ucrania han intensificado el temor de una desaceleración económica, lo que lleva a los comerciantes de bonos al precio en un riesgo de recesión creciente.

"Esto todavía me parece un mercado que simplemente no puede aferrarse a ninguna ganancia en este momento, lo que debería ser una gran bandera roja para cualquier posible comprador de inmersión", dijo Michael Brown, estratega senior de Pepperstone Group.

Los estrategas de los principales bancos de inversión han estado degradando sus perspectivas de capital estadounidense. Goldman Sachs se unió a Citigroup y HSBC al advertir que las acciones estadounidenses podrían enfrentar más pérdidas.

A principios de esta semana, Citi degradó las acciones estadounidenses a neutral, mientras que al mismo tiempo mejoró la calificación de China al sobrepeso.

"La volatilidad renovada se debe a la realización tardía del mercado de que una impresión de IPC suave no cambiará de inmediato el camino de la Fed", dijo Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo Markets. “La verdadera preocupación aquí es el crecimiento. El ablandamiento de la inflación no cambia eso ".

Los inversores también observan de cerca los movimientos legislativos de Trump mientras el líder del Senado demócrata Chuck Schumer dijo que su partido bloquearía el proyecto de ley de gastos respaldado por los republicanos, lo que aumenta la amenaza de un cierre del gobierno.

"Será importante un pivote oportuno para los recortes de impuestos dado el mal sentimiento del mercado sobre las amenazas arancelarias", dijo Homin Lee, estratega macro senior de Lombard Odier. "Cualquier revés legislativo, como un cierre, podría convertirse en un riesgo de mercado".

Mientras tanto, los fondos de cobertura no son los únicos que reaccionan a la agitación. Las principales intercambios de valores de EE. UU. Han ampliado sus horas de negociación a medida que la demanda minorista de criptografía y aumentos comerciales las 24 horas, los 7 días de la semana. La Bolsa de Nueva York, NASDAQ y CBOE Global Markets han anunciado planes de negociación extendidos.

La guerra comercial de Trump aumenta a medida que los mercados permanecen nerviosos

El mercado de valores de Hong Kong está surgiendo como un ganador inesperado en la segunda presidencia de Trump. Desde que Trump asumió el cargo nuevamente, el índice Hang Seng ha aumentado un 20%, por lo que es el índice principal de mejor rendimiento a nivel mundial.

Al mismo tiempo, la bolsa de valores de Hong Kong está explorando formas de reducir las barreras de entrada para los inversores, lo que podría impulsar la liquidez e impulsar aún más capital a la región.

Frank Benzimra, jefe de la Estrategia de Equidad de Asia en Societe Generale, dijo que la trayectoria del mercado depende en gran medida de las decisiones políticas de los Estados Unidos. “No sé si los temores arancelarios están disminuyendo. Todavía parece haber muchas incertidumbres ”, dijo.

Si bien algunos analistas de Wall Street piensan que lo peor ha terminado, los estrategas de JPMorgan no están convencidos. "Si los fondos cotizados en intercambio de acciones de EE. UU. Continúan viendo entradas, existe una buena posibilidad de que la mayoría de la corrección actual del mercado de acciones de EE. UU. Está detrás de nosotros", escribió Nikolaos Panigirtzoglou y Mika Inkinen en una nota reciente.

Sin embargo, Trump no está retrocediendo de su guerra arancelaria. En respuesta a las contramedidas de la UE contra sus nuevos aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio, prometió devolverle el golpe con aún más barreras comerciales. Canadá también tomó represalias, abofeteando los aranceles del 25% en productos estadounidenses por valor de $ 20.8 mil millones, incluidos acero y aluminio.

En el mercado de bonos, los futuros de bonos del gobierno japonés se sumergieron en su nivel más bajo desde 2009, luego de los comentarios de Kazuo Ueda, quien sugirió que los salarios reales y el gasto de los consumidores se recuperarían a medida que la inflación de la importación ralentice y el crecimiento salarial se fortalece.

El mercado de productos básicos tampoco es inmune a la agitación. El oro retrocedió sus ganancias, asentando alrededor de $ 2,940 por onza, mientras que los precios del petróleo cayeron después de su mayor rally en dos semanas.

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