Los rendimientos de los 10 años de Japón se elevan a los niveles más altos desde 2008

Los inversores en Japón están especulando sobre el reciente aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años a sus niveles más altos desde 2008. Se dice que los rendimientos más altos indican el optimismo del mercado tradicionalmente, pero la situación económica actual de Japón en el terreno ha preocupado a todos losdentde una recesión masiva.

Los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años de Japón alcanzaron un pico no visto desde la recesión económica de 2008 el lunes, ya que los grandes inversores señalaron confianza en el mercado, esperando mayores aumentos de tasas de interés del Banco de Japón (BOJ) y una mayor estabilización. El BC BOJ aumentó previamente la tasa de referencia en 25 puntos básicos en enero, al nivel actual del 0.5%, un nivel no visto en 17 años. La tasa de rendimiento de bonos aprovechó un máximo de 1.591% a las 3:40 pm (JST).

Por lo general, los inversores huyen a activos percibidos de bajo riesgo como los bonos del gobierno en tiempos de incertidumbre económica, o cuando se espera la inflación, y sus posteriores aumentos de tasas correctivas. Sin embargo, a medida que aumentan las tasas de interés de bancos centrales a corto plazo, los titulares de bonos más antiguos con tasas de rendimiento más bajas tienen dificultades para venderlas, ya que los actores del mercado ahora pueden ingresar y comprar nuevos bonos con un mayor rendimiento, lo que resulta en que estos valores sean forzados a la baja.

Además, los mercados inundados con dinero pueden coincidir con el aumento de los rendimientos. Esto es probablemente lo que sucedió en 2008 , después de que el gobierno de los Estados Unidos intervino para rescatar a la industria bancaria. La confianza de los inversores en los activos más riesgosos devueltos, el dinero regresó al mercado más amplio y los precios de los bonos cayeron a medida que sus rendimientos subieron inversamente, incentivando la inversión nuevamente en estos valores a largo plazo.

Lo que significa la tasa de bonos creciente para Japón

Si bien la tasa de rendimiento de bonos del gobierno de 10 años de Japón se ha enfriado ligeramente al momento de escribir este artículo, algunos observadores del mercado, como el CEO de SBI Global Asset Management Tomoya Asakura, dicen que la tasa podría alcanzar niveles de hasta el 2%. Asakura señaló en la plataforma de redes sociales X (traducida): "El rendimiento de bonos de yen a 10 años ha alcanzado un nivel no visto desde el shock de Lehman, con un rendimiento de 2.0% a la vista". Continuó afirmando que "el mercado aún no está preparado para este impacto".

Asakura teme el impacto de los "crecientes costos de endeudamiento" para las empresas y los consumidores, así como los efectos de AStronGER YEN en las empresas de exportación. Además, el CEO predice un aumento en la carga de pago de intereses sobre el BC de los bonos de yenes en poder de la institución.

Las voces más conservadoras fiscalmente consideran el endurecimiento como una señal positiva, mientras que en el suelo, losdentcotidianos del archipiélago continúan sufriendo bajo políticas adseñas y de doble, independientemente. Ya sea a través detronGER JPY y los costos de endeudamiento más altos, o un yen más débil y una inflación continua fuera de control, parece que las cosas se volverán más difíciles para los que ganan los ganadores de bajos salarios. Si las advertencias de Asakura se hacen realidad, el resultado podría incluso ser un colapso del mercado de 2008.

Trading Economics detalló el aumento del rendimiento de los bonos, informando sobre los datos de enero: "Los salarios reales ajustados por la inflación, una medida clave del poder adquisitivo del consumidor, Fell 1.8% año a año, marcando la primera disminución en tres meses". En particular, Japón también enfrenta una afluencia desafiante de turistas , incentivados por beneficios patrocinados por el estado, como viajes aéreos nacionales gratuitos, lo que dificulta que los locales vivan vidas económicamente viables incluso en sus propias comunidades.

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