El Bitcoin cae a 79.000$: Tres razones para prepararse para un desplome del precio del BTC

• El mercado alcista de Bitcoin se ha enfriado a medida que el BTC cae por debajo de la EMA de 200 días el lunes. 
• Un experto en criptomonedas y ejecutivo de YouHodler comentan sobre la fase de consolidación de Bitcoin, advirtiendo que puede durar varios meses. 
• El BTC se desliza a un mínimo de 78.372$, los indicadores técnicos sugieren que es probable una mayor caída. 

Bitcoin borra todas las ganancias desde el 10 de noviembre, cayendo a un mínimo de 78.372$ el lunes. Los tres principales factores que mueven el mercado del BTC son los desarrollos macroeconómicos, los anuncios de Donald Trump sobre aranceles y el rendimiento de las acciones de Estados Unidos (EE.UU.) y la disminución de la demanda entre los inversores institucionales. 

Bitcoin cayó por debajo del soporte clave en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 85.722$. Dos indicadores clave de momentum, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), señalan que es probable una mayor caída en el precio de Bitcoin. 

El RSI está inclinándose hacia abajo en el gráfico diario de precios y el MACD muestra barras de histograma rojas por debajo de la línea neutral, lo que significa que el momentum subyacente en la tendencia del precio de Bitcoin es negativo. 

Gráfico diario del precio de BTC/USDT

Tres razones por las que Bitcoin está cayendo

El movimiento alcista de Bitcoin en 2024 fue impulsado por la aprobación de Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado en EE.UU.. Este catalizador llevó al token a un nuevo máximo histórico y apoyó la adición de BTC a la tesorería y al balance de varias instituciones. Sin embargo, en el pasado reciente, los inversores institucionales han retirado capital de BTC, actuando con un sentimiento de aversión al riesgo en medio de una volatilidad elevada y oscilaciones en el precio de Bitcoin.

Los datos de Farside Investors muestran que el flujo neto de ETFs de Bitcoin fue negativo durante varios días consecutivos en las últimas dos semanas. Las estadísticas apuntan a un interés decreciente por parte de las instituciones y un flujo neto de salida apoya la tesis bajista para el BTC. 

Flujos de ETF de Bitcoin | Fuente: Farside Investors 

El informe Bitfinex Alpha publicado el lunes destaca el papel del mercado de opciones en la volatilidad elevada del precio del BTC. Los analistas explican que Bitcoin ha entrado en un nuevo rango de precios más volátil entre 85.000$ y 92.000$. 

Los operadores en el mercado de opciones contribuyeron a la volatilidad con 3.000 millones de dólares en contratos de Bitcoin y Ethereum que vencieron el viernes pasado, impulsando las oscilaciones de precios. En el informe, los analistas dicen:

"La volatilidad realizada de las opciones se disparó por encima del 80 por ciento, señalando una inestabilidad elevada a medida que los operadores reaccionaban a las cambiantes condiciones macroeconómicas. La volatilidad implícita saltó un 35.7 por ciento justo antes de la cumbre, mientras los operadores cubrían posiciones. 

A pesar de esto, los datos en cadena revelaron que muchos operadores vieron pérdidas significativas la semana pasada, con pérdidas realizadas entre los participantes del mercado alcanzando los 818 millones de dólares por día, siendo el 28 de febrero y el 4 de marzo los eventos de pérdida diaria más grandes en este ciclo. Tal capitulación generalizada a menudo precede a la estabilización del mercado, aunque las preocupaciones geopolíticas y macroeconómicas siguen siendo un lastre significativo."

Volatilidad histórica en Bitcoin | Fuente: Informe Bitfinex Alpha

La correlación de Bitcoin con los mercados tradicionales es el tercer catalizador que influye en el precio del BTC. Ruslan Lienkha, Jefe de Mercados en YouHodler, comentó sobre este factor del mercado y explicó que, visto desde una perspectiva a medio y largo plazo, las tendencias de precios en Bitcoin y las acciones de EE.UU. están estrechamente alineadas. 

Lienkha dijo a FXStreet:

"Es poco probable que el mercado de criptomonedas prospere si el mercado de acciones sufre una corrección o caída significativa. Si bien Bitcoin tiene el potencial de evolucionar hacia un activo de cobertura en el futuro, actualmente es percibido por los inversores como un activo de alto riesgo, reaccionando a menudo al sentimiento del mercado en general incluso más fuertemente que los mercados financieros tradicionales.

La demanda de opciones de venta a corto plazo sobre BTC, ETH y SOL sugiere una postura defensiva del mercado. ¿Cómo se alinea esto con el apetito de riesgo más amplio en activos tradicionales y digitales?

El mercado de bonos de EE.UU. está señalando un entorno de aversión al riesgo, lo que lleva a una presión de venta elevada en el mercado de acciones y otras clases de activos, incluidas las criptomonedas. La incertidumbre entre los inversores ha aumentado significativamente en la última semana. Típicamente, el interés en el comercio de opciones aumenta durante tales períodos, ya que los operadores utilizan principalmente este instrumento para cubrir riesgos asociados con sus posiciones en el mercado al contado."

¿Qué catalizadores pueden impulsar una recuperación sostenida en Bitcoin? 

Lienkha dice que datos económicos positivos y la inflación pueden alimentar las expectativas de un alivio monetario gradual. 

"Los datos positivos de inflación y económicos pueden aumentar las expectativas de una política de alivio monetario gradual y controlado, lo que puede alentar los flujos de capital hacia los mercados financieros y apoyar los precios de las criptomonedas.

Las noticias sobre reservas estratégicas pueden proporcionar sin duda un apoyo a corto plazo para los precios. Sin embargo, se necesitarían compras sostenidas de criptomonedas para un impacto significativo a largo plazo. El problema clave es que el gobierno de EE.UU. no ha delineado planes concretos para adquirir Bitcoin. En general, esto sigue siendo un fuerte factor interno pro-crecimiento para el mercado de criptomonedas. Sin embargo, las condiciones macroeconómicas continúan desempeñando un papel dominante en todos los mercados financieros," añadió.