Ray Dalio dice que Trump arrastrará a Estados Unidos a una crisis de deuda completa

Ray Dalio tiene una advertencia, y no es sutil. El multimillonario detrás de Bridgewater Associates dice que Trump está liderando a Estados Unidos directamente a una crisis de deuda que podría afectar en tres años. Si nada cambia, el país se ahogará en problemas financieros sin salida.

“If you don't do it, you're going to be in trouble,” Dalio said on Bloomberg's Odd Lots podcast. He compared the situation to a heart attack. “Te estás acercando. Supongo que serían tres años, más o menos un año, algo así ". Su preocupación? A $1.8 trillion defi cit, reckless tax policies, and a government that keeps piling up debt without a clear plan to pay it off.

La deuda estadounidense está creciendo y los compradores están desapareciendo

Dalio no solo habla de números en una pantalla. Él dice que Estados Unidos se está quedando sin personas dispuestas a comprar su deuda, una gran bandera roja para cualquiera que preste atención. Los bancos centrales extranjeros, los bancos nacionales e incluso la Reserva Federal se han retirado de comprar bonos del Tesoro de los Estados Unidos, un cambio raro y peligroso. JPMorgan marcó esto a fines de 2022, pero el problema solo ha crecido.

"Cuando está poniendo mucha más deuda además de esa pila de deudas, por lo que no es solo la deuda existente lo que es un problema, sino que debe agregar más ventas de deuda", dijo Dalio. El problema? "Tienes que venderlos a personas o instituciones o bancos centrales y fondos de riqueza soberana". Pero, ¿qué sucede cuando esos compradores no aparecen? Las tarifas aumentan, los préstamos se vuelven más caros y las espirales del ciclo.

"Hoy en día con sanciones y demasiados bonos, etc., cuando calculo quiénes son los compradores y cuánto tenemos que vender, encuentro un gran desequilibrio y sé cómo funciona", dijo Dalio.

La reestructuración de la deuda podría venir

Dalio sees this ending one of two ways—either the US gets serious about cutting its deficit to 3% of GDP, or the government could be forced into a massive debt restructuring. Si eso sucede, no se llamará predeterminado. Será girado como un cambio de política.

"Entonces se podría ver el gobierno diciendo que van a reestructurar la deuda", dijo Dalio. “No dirán que es un incumplimiento. Dirán 'Bajo esta política vamos a estar mejor' ". Ha estado viendo este patrón durante décadas.

Dalio compara la situación con 1971, cuando Richard Nixon cortó el dólar estadounidense del estándar de oro durante la noche. Los mercados no tenían idea de que se acercaba. Now, he sees a similar risk: if the government stops payments to certain bondholders or freezes US Treasuries held by sanctioned countries, it could trigger a shockwave through global markets.

Algunos han especulado sobre un acuerdo de Mar-a-Lago, un escenario en el que Estados Unidos debilita el dólar mientras intenta mantener su dominio en las finanzas globales. Dalio no lo ve funcionar. “No creo que sea una depreciación del dólar en relación con todas las demás monedas. Creo que todas las demás monedas se depreciarán con el dólar ". En otras palabras, sería un "concurso feo", muy parecido a los años 70 y 1930, donde cada moneda importante se derrumbó contra el oro y los activos duros.

Bitcoin y oro podrían ser refugios seguros

Dalio no cree en sentarse al margen. Él dice que los inversores deben hacerse una pregunta clave: "¿Cuál es el dinero alternativo que es estable en la oferta?" That's where Bitcoin and gold come in.

“ Bitcoin might be a part of that, could be a big part of that, but what is the alternative money? Porque la deuda es dinero y el dinero es deuda ". He likes Bitcoin as an option because, unlike real estate, it isn't locked down and can't be seized or taxed as easily. But he still leans towards gold.

"Oh sí. Creo que el oro ... ", dijo, antes de detenerse de decirle a la gente que se quede sin y lo compre. "Lo que no sabes sobre el futuro es mucho mayor que cualquier cosa que alguien sepa sobre el futuro". Su recomendación? Manteniendo el 10-15% de una cartera en oro como cobertura contra el caos económico.

No es solo la deuda la que ha preocupado a Dalio. La imagen económica más amplia está empeorando. Las probabilidades de recesión para 2025 están subiendo, y las políticas de guerra comercial de Trump podrían empujar las cosas al límite.

El alto gasto de los consumidores ha sido apoyado por la deuda, pero las delincuencias de las tarjetas de crédito acaban de alcanzar un máximo de 13 años. La inflación ya ha obligado a los estadounidenses a reducir, y los aranceles sobre China, México y Canadá solo aumentarán aún más los costos. El laboratorio de presupuesto de Yale dice que el hogar promedio de los Estados Unidos podría perder $ 2,000 por año debido a los planes de tarifas de Trump.

La confianza se está derrumbando. Los temores de inflación y desempleo se han disparado, y el gasto de los consumidores cayó en enero por primera vez en casi dos años. Las empresas también lo sienten. El índice de analistas de Goldman Sachs muestra ventas reducidas, nuevos pedidos, exportaciones y empleo.

Corporate America tampoco planea invertir. BCA Research informa que los planes de gasto de capital han caído en territorio negativo. Las pequeñas empresas también están retirando la contratación. The NFIB survey shows hiring plans shrinking, and Challenger's job cut tracker saw layoffs jump 245% in February.

Los riesgos del mercado de valores se están acumulando

Antes de que Trump regresara, las valoraciones de S&P 500 ya eran altas, pero ahora el mercado enfrenta riesgos aún mayores mientras sigue logrando sus travesuras comerciales. Companies that rely on overseas revenue could get hit hard if trade tensions keep escalating, according to an analysis by the Financial Times.

Algunos esperaban que los recortes de impuestos ayudarían, pero con mayores costos de importación e incertidumbre sobre los nuevos aranceles, esos beneficios se están desvaneciendo.

La inestabilidad financiera es otro problema. Matt King, fundador de Satori Insights, dice que Estados Unidos podría perder su estado de "refugio seguro" si las preocupaciones sobre la irresponsabilidad fiscal y la independencia de la Reserva Federal siguen creciendo. “Una combinación de preocupaciones sobre la irresponsabilidad fiscal, la independencia alimentada y algunas de las propuestas más extremas. . . Como parte de un acuerdo de Mar-a-Lago podría hacer el truco ”, dijo.

The Federal Reserve is caught in a tough spot. Las tasas aún son altas y la economía se está desacelerando. Pero las expectativas de inflación están aumentando nuevamente, lo que dificulta que la Fed justifique las tasas de corte. Si mantienen las tasas altas, el crecimiento se ralentiza aún más. Si cortan demasiado pronto, la inflación podría volver a rugir.

Los analistas están reduciendo sus pronósticos del PIB para este trimestre. Las empresas han estado acumulando importaciones antes de que los aranceles entren en vigencia, creando un impulso económico temporal. But once that stops, growth could slow dramatically.

Academia Cryptopolitan: ¿Cansado de columpios del mercado? Aprenda cómo DeFi puede ayudarlo a generar ingresos pasivos constantes. Registrarse ahora