Por qué los inversores surcoreanos deben repensar su apuesta de alto riesgo por los productos apalancados vinculados a Tesla

Los inversores surcoreanos, conocidos por su enfoque audaz para el comercio de alto riesgo, ahora enfrentan las consecuencias de sus apuestas especulativas en los productos apalancados unidos a Tesla. Como las acciones de Tesla Inc. se han desplomado, también lo han hecho la fortuna de muchos inversores minoristas en Corea del Sur, quienes hicieron sus apuestas en productos cotizados en bolsa (ETP) diseñados para amplificar las ganancias.

Tesla, que se había convertido en una acción querida entre los inversores surcoreanos, ha visto una disminución significativa de su valor en los últimos meses. Esto ha afectado a miles de inversores minoristas que depositaban en ETP que reflejan los movimientos diarios de los precios de Tesla, particularmente el apalancamiento comparte 3x producto Tesla.

Según los datos de las tres mejores corredoras de Corea del Sur, a partir del 21 de febrero, los inversores coreanos poseían una parte significativa de este producto, que busca triplicar los rendimientos diarios de Tesla. Sin embargo, esa estrategia no ha valido la pena, ya que el producto apalancado ha bajado más del 80% desde su máximo en diciembre, mientras que las acciones de Tesla en sí han sido "solo" disminuidas en un 41% en ese tiempo.

Los ETP apalancados, diseñados para maximizar las ganancias utilizando derivados y reequilibrio diariamente, con frecuencia incurren en pérdidas mortales cuando el mercado se mueve contra ellos. Estos productos a veces retrasarán sus activos subyacentes durante los períodos volátiles.

Eso es precisamente lo que estamos viendo en este momento, con productos vinculados a Tesla y otros activos de alto riesgo, como Bitcoin y notas estructuradas vinculadas al mercado chinas, también se sumergen bruscamente.

Los inversores coreanos se remontan a grandes pérdidas en ETP de apalancamiento de riesgos riesgosos

Las grandes pérdidas entre los inversores coreanos destacan su apetito por el comercio de alto riesgo que, a veces, ha alarmado a los reguladores y corredores. En respuesta a las grandes pérdidas en algunos de los ETP apalancados más riesgosos que figuran en el extranjero, Mirae Asset Securities Co., una de las casas más grandes de Corea del Sur, dijo que suspendería los pedidos de tales ETP la semana pasada.

Otro fondo apalancado en bolsa, que figura en los EE. UU. Y ofrece dos veces el rendimiento diario de las acciones de Tesla, ha perdido casi el 70% de su valor desde que alcanzó su punto máximo el 17 de diciembre. Según los datos de depósito, los inversores coreanos poseían alrededor de $ 1.5 mil millones del fondo el miércoles, o el 43% de sus activos totales.

Los ETP apalancados se han convertido en toda la ira en todo el mundo, emitido en grandes cantidades por las empresas de Wall Street después de la euforia del mercado electoral posterior a los Estados Unidos. Pero después de un reciente retroceso en las llamadas "magníficas siete" acciones, durante el verano, acciones como Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon y Alphabet aumentaron una ola de incertidumbre económica y competencia de las compañías tecnológicas chinas, muchos de estos productos especulativos son agrios.

Los inversores minoristas de Corea del Sur, que constituyen una gran parte del volumen comercial en este tipo de instrumentos, están sintiendo el pellizco en medio de esta recesión. Muchos ya han sufrido pérdidas dolorosas en activos especulativos, incluidos Bitcoin y notas estructuradas vinculadas al mercado chino. Tesla ha sido particularmente popular entre los inversores surcoreanos desde el inicio de la pandemia.

Al 21 de febrero, los comerciantes locales tenían aproximadamente 358 mil millones de won ($ 245 millones) en el producto de apalancamiento de Londres, 3X Tesla. Esto representó más del 90% de los activos del fondo ese día.

Tesla Mania persiste en Corea a pesar de las fuertes pérdidas en ETP apalancados

Algunos expertos creen que a pesar de esta recesión, el apetito por aprovechar los productos específicos de Tesla sigue siendo StronG. "Tesla siempre ha sido una de las acciones más favorables entre los inversores coreanos, y esta locura también ha llevado naturalmente a la compra de productos Tesla apalancados como TSL3", dijo Bora Kim, jefe de estrategia de estrategia de ETP, las acciones de apalancamiento del proveedor de ETP. También dijo que la extrema volatilidad de las acciones de Tesla los hace atractivos para los comerciantes a corto plazo.

Los ETP vinculados a Tesla no están solos en la lucha, ya que los ETF apalancados en todos los ámbitos han tenido un momento difícil. El T-Rex 2x Long MSTR Daily Target ETF (MSTU), un fondo cotizado en bolsa que ofrece a los inversores una exposición aprovechada al stock de estrategia (anteriormente MicroStrategy), también disminuyó aproximadamente un 81% desde su pico de noviembre, según la carta de Kobeissi . En solo tres días de negociación, bajó un 40%, la misma tendencia devastadora que afecta a los fondos vinculados a Tesla.

Los ETF apalancados siempre son más riesgosos, y en períodos volátiles, lo hacen peor que los ETF antiguos simples debido a los costos asociados con el reequilibrio diario y el uso de derivados en lugar de las acciones subyacentes. En un estudio de los mercados de GSR, los ETF apalancados a menudo retrasan estrategias similares en los mercados volátiles en más del 20%.

Los comerciantes de Corea del Sur enfrentan el cálculo cuando el declive de Tesla prueba las apuestas de alto riesgo

Con presión sobre las acciones de Tesla, los inversores minoristas de Corea del Sur pueden tener que reevaluar sus hábitos comerciales altamente apalancados.

El fabricante de vehículos eléctricos se encuentra en aguas más picotas, que enfrentan vientos en contra que incluyen una mayor competencia, demanda irregular y presiones macroeconómicas. Con los reguladores que toman más pasos de precaución y corredores de bolsa que retiran los productos arriesgados, los inversores surcoreanos pueden necesitar reevaluar su enfoque. ¿Doblarán sus apuestas agresivas en Tesla y otros activos apalancados, o buscarán inversiones más seguras y conservadoras en el futuro?

Si la diapositiva continúa, más inversores coreanos pueden estar mirando pérdidas pronunciadas, lo que aumenta una mayor preocupación por el comercio especulativo en el país. Con el montaje del escrutinio regulatorio y los corredores que toman medidas preventivas, será interesante ver si los inversores surcoreanos continuarán su asalto total a las apuestas apalancadas en Tesla o templar su enfoque para inversiones más conservadoras.

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