Los recortes de tasas de depósito en dólares de China podrían llevar a los inversores hacia la criptografía como cobertura

El banco central de China ha instruido a los bancos comerciales clave para reducir las tasas de depósito de dólar estadounidense, lo que podría empujar a los inversores hacia activos alternativos como la criptomoneda. 

El Banco Popular de China (PBOC) quiere desalentar a los inversores de acaparar el dólar para impulsar la confianza en su moneda a medida que aumentan las salidas de capital.

China se mueve para reducir las tenencias de dólar en medio de la debilidad yuan

Durante el año pasado, los inversores chinos han acumulado más dólares debido a mayores tasas de interés de los Estados Unidos y dudas consistentes sobre la lenta economía de China, lo que parece empeorar. Como resultado, el PBOC superó las tasas de depósito en dólares más bajas para estabilizar el yuan y administrar las crecientes salidas de capital.

Los datos oficiales indican que los depósitos de divisas en tierra alcanzaron $ 892.4 mil millones en enero de 2024, los más altos desde abril de 2023. Entre estas estadísticas, los depósitos en dólares domésticos aumentaron $ 18% año tras año a $ 146.1 mil millones, mientras que la tenencia de dólares corporativos alcanzó los $ 451.9 mil millones.

Estos depósitos de alto dólar han reducido la relación de conversión (cómo están las empresas y las personas dispuestas a cambiar de dólares a yuanes), lo que resulta en el mayor registro de ventas de divisas a los clientes desde julio de 2023 y aumenta la demanda del dólar estadounidense.

Por ejemplo, el Banco de Asia Oriental reducirá su tasa en depósitos en dólares de un año en sumas superiores a $ 20,000 de 4.4% a 3.4%, y el Banco de Nanjing reducirá su tasa de depósito de tres meses en sumas superiores a $ 3,000 de 4.3% a 2.1%. Otros bancos estatales seguirán en las próximas semanas.

Los reguladores chinos también han advertido sobre la creciente tendencia entre los inversores a acumular dólares, argumentando que la especulación de asuntos de riesgos podría desencadenar la salida de capital descomunal y conducir a una mayor depreciación del yuan. Esas tasas de depósito más bajas están destinadas a hacer que los ahorros en dólares sean relativamente menos en trac y produzcas en los activos denominados a yuanes .

Yuan enfrenta presión de los factores económicos globales

La tasa de interés se extendió entre China y los Estados Unidos ahora es más amplio que nunca, entractruco de más inversores chinos al dólar. Por lo tanto, el Yuan chino debe competir con las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos de alto rendimiento, lo que otorga depósitos en dólares alrededor del 4.5% de rendimientos, mientras que los depósitos de Yuan producen menos del 1%.

Los analistas del mercado informan que los controles de capital de China tienen un vuelo de capital a gran escala limitada, y a medida que aumenta el dólar, la estabilidad a largo plazo del yuan sigue siendo incierta.

Las tarifas propuestas de Trump sobre las importaciones chinas también ejercen mucha presión sobre el yuan. The 10% duty on Chinese goods starting March 4 caused market jitters, causing a sell-off in Bitcoin , which fell over 5% to $79,125 (the lowest science November 2023). Ether also tumbled more than 5% to $2,099 (a 13-month low), while the Australian dollar dropped 0.4%, reaching a three-week low.

Inversores que buscan opciones alternativas en medio de recortes de tarifas

A medida que caen los depósitos en dólares, los inversores exploran activos alternativos para protegerse contra una posible inflación, y las criptomonedas como Bitcoin se destacan. Debido a su naturaleza descentralizada y su suministro limitado, Bitcoin se ve como "oro digital", lo que lo convierte en una buena cobertura contra la inflación y el yuan de depreciación.

El yuan más débil y los incentivos reducidos para mantener depósitos en dólares una mayor demanda de Bitcoin. Antes de la represión de China contra el comercio de criptomonedas en 2021, China fue uno de los mercados más grandes para la adopción de Bitcoin, y muchos inversores lo usaron para eludir los controles de capital y proteger su riqueza contra la inflación.

Los inversores chinos que buscan una moneda menos volátil ayudaron a aumentar la demanda de establo, como Tether (USDT) y USD Coin (USDC), lo que les permite mantener su acceso al USD mientras evitan el sistema bancario del país.

A pesar de la represión regulatoria de China contra el comercio de criptomonedas, la demanda de activos digitales sigue siendo alta. Offshore exchanges and decentralized finance (DeFi) platforms allow Chinese investors to buy and trade stablecoins despite the tight restrictions.

Si el Yuan debilita más y las condiciones económicas globales permanecen inestables, habrá una demanda explosiva de criptomonedas como cobertura contra la inflación, la devaluación de la moneda y la incertidumbre geopolítica. Aún así, la artritis china puede forzar controles de capital más estrictos o aumentar la supervisión regulatoria para prevenir las salidas a gran escala en los activos digitales.

El sistema financiero de China sigue siendo frágil debido a las continuas tensiones comerciales de los Estados Unidos-China, una brecha de rendimiento de ampliación y preocupaciones económicas internos. Los próximos meses mostrarán si las medidas de PBOC para reducir las tasas de depósito de los EE. UU. Redirigirán con éxito el capital al yuan o si los inversores continuarán cobrando utilizando activos alternativos.

Academia Cryptopolitan: ¿Cansado de columpios del mercado? Aprenda cómo DeFi puede ayudarlo a generar ingresos pasivos constantes. Registrarse ahora