China planea comenzar a inyectar al menos $ 55 mil millones de capital fresco en algunos de sus bancos más grandes
China planea comenzar a volver a capitalizar algunos de sus bancos más grandes en los próximos meses. El gobierno quiere dar al primer grupo de bancos, que incluye Agricultural Bank of China Ltd. (ABC) y Bank of Communications Co. (Bocom), al menos 400 mil millones de yuanes ($ 55 mil millones) en nuevo capital.
Según los informes , el plan podría completarse tan pronto como finales de junio. Sin embargo, está sujeto a cambios, y el monto para cada banco aún se está finalizando. Esto es parte de un plan más grande anunciado el año pasado para ayudar a la economía con dificultades.
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- Bloomberg (@Business) 26 de febrero de 2025
El regulador bancario de China anunció por primera vez que se sumaría a los seis mayores prestamistas estatales de capital de nivel 1 de los prestamistas. Más tarde, el Ministerio de Finanzas dijo que emitiría bonos nacionales especiales para pagar las inyecciones. Esto ayudará a los bancos a administrar mejor los riesgos y alentarlos a prestar.
Esto significa que China podría dar a sus bancos más grandes hasta 1 billón de yuanes ($ 137 mil millones) en nuevo capital. El dinero se produjo principalmente de emitir una nueva deuda nacional especial.
¿Por qué se recapitaliza por China?
En primer lugar, después de una serie de políticas de estímulo, como reducir las tasas de vivienda y reducir las tasas de políticas clave, se ha pedido a los reclendos como el banco agrícola y los ahorros postales que ayuden a la economía en los últimos años. Como resultado, se enfrentan a márgenes récord bajos, disminuyen las ganancias y el aumento de la deuda incobrable.
La última vez que sucedió algo así fue hace dos décadas. En ese momento, el MOF emitió bonos gubernamentales especiales por valor de 270 mil millones de yuanes. El dinero de esos bonos se invirtió en los cuatro bancos estatales más grandes de China, que más que duplicaron su capital.
El aumento de capital fue el primer paso para limpiar el sector bancario en su conjunto. Se retiraron muchos préstamos sin rendimiento (NPL) de los balances de los bancos y pusieron nuevos "bancos malos". Los analistas piensan que el plan para otra inyección de capital significa que el problema que los bancos están teniendo ahora podría ser bastante grande.
Sin embargo, los seis principales bancos tienen muchas veces más capital de lo que necesitan, pero aún así China está haciendo su sistema de sistema tron . Normalmente, los bancos chinos usan sus ganancias mantenidas para construir sus amortiguadores de capital. Algunos también emiten mucha deuda para aprovechar las tasas de interés más bajas en el mercado de bonos.
Por lo tanto, ¿por qué interviene el gobierno? La respuesta está vinculada a las crecientes demandas en los balances bancarios chinos. Los bancos de China, especialmente los grandes, son muy importantes para llevar a cabo políticas económicas y financieras establecidas por el gobierno.
El gobierno les dice a los bancos que ayuden a los prestatarios con dificultades a obtener préstamos, proporcionan una red de seguridad financiera y sigan devolviendo dinero. Cada una de estas acciones enfatiza las reservas bancarias. Por lo tanto, la recapitalización es una forma para que los grandes bancos digan que tienen problemas para satisfacer las demandas de sus balances.
Los problemas de dinero de un banco generalmente son causados por no tener suficiente cash disponible, no poder pagar sus facturas o una combinación de los dos. Mientras los grandes bancos mantengan préstamos renegociantes para las personas que tienen problemas para devolverlos, la liquidez sufrirá.
Esto es aún peor si los bancos siguen renovando préstamos que de otra manera entrarían en incumplimiento, que también se conoce como "perenne". Cada vez más ingresos de un banco pueden provenir de intereses que nunca se pagarán en lugar de flujos cash reales.
En el peor de los casos, el balance de un banco podría estar lleno de activos que no se pueden vender rápidamente y que no traen cashen efectivo. Esto podría suceder a pesar de que los registros financieros del banco no muestran pérdidas. Un banco con suficiente capital podría tener una crisis de liquidez repentina si estos activos secretos que son difíciles de vender.
Por lo tanto, uno de los efectos más importantes de la recapitalización bancaria podría no ser una mejor estabilidad, sino más bien en cash disponible. Más cash significa más capital. Cuando los bancos obtienen capital, obtienen cash, que es el activo más flexible.
El flujo de cash será muy importante para que los grandes bancos sigan protegiendo el sistema financiero y se ocupen de sus propios problemas crecientes de flujo cash . De la misma manera, si las condiciones de liquidez aumentan en los grandes bancos, podría ser un signo de problemas mayores con su capacidad para pagar sus deudas en el futuro.
El yuan chino se debilita más
El aumento de la fricción entre los Estados Unidos y China está ejerciendo una renovada presión sobre el yuan chino. Según el Sistema de Comercio de Interior de China, la tasa de paridad central del renminbi de moneda china, o el yuan, disminuyó en 6 PIP a 7.1732 frente al dólar estadounidense hoy.
En el mercado de divisas spot de China, se permite que el Yuan fluctúe en un 2% de la tasa de paridad central en cada día de negociación.
La tasa de paridad central del yuan contra el dólar estadounidense está determinada por un promedio ponderado de precios ofrecidos por los fabricantes de mercado antes de la apertura del mercado interbancario cada día hábil.
Ahora, el Banco Popular de China emitió un préstamo a mediano plazo de 300 mil millones de yuanes. Esto dio como resultado presiones netas de retiro de liquidez. La apelación de los activos chinos puede disminuir debido a un dólar estadounidensetronGER. Esto podría afectar los flujos de inversión y las ganancias de las empresas que están significativamente expuestas a China.
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