Bitcoin Pronóstico Semanal: La demanda de BTC y las condiciones de liquidez siguen siendo débiles

• El precio del Bitcoin se ha estado consolidando entre 94.000$ y 100.000$ desde principios de febrero.
• Los datos del ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. registraron una salida neta total de 489,60 millones de dólares hasta el jueves.
• El informe de CryptoQuant sugiere que si el crecimiento de la demanda y las condiciones de liquidez no mejoran, el precio del Bitcoin podría caer a 86.000$.

El precio del Bitcoin (BTC) se ha estado consolidando entre 94.000$ y 100.000$ desde principios de febrero, rondando los 98.000$ en el momento de escribir este artículo el viernes. A pesar de esta consolidación, los datos de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado de EE.UU. registraron una salida neta total de 489,60 millones de dólares hasta el jueves, lo que sugiere signos de debilidad entre los inversores institucionales. Además, un informe de CryptoQuant sugiere que si el crecimiento de la demanda y las condiciones de liquidez no mejoran, el precio del Bitcoin podría caer a 86.000$.

La demanda institucional de Bitcoin continúa debilitándose 

El precio del Bitcoin se consolida entre 94.000$ y 100.000$ mientras su demanda institucional se debilita esta semana. Según Coinglass, los datos del ETF de Bitcoin al contado registraron salidas totales de 489,6 millones de dólares hasta el jueves, después de 580,2 millones de dólares la semana anterior. Si la magnitud de la salida continúa e intensifica, el precio del Bitcoin podría ver correcciones adicionales.

Gráfico de Salida Neta Total del ETF de Bitcoin al Contado. Fuente: Coinglass

Además, el informe de CryptoQuant de esta semana explica que la demanda de Bitcoin sigue siendo baja. El gráfico a continuación muestra que el crecimiento aparente de la demanda de Bitcoin ha disminuido después de acelerarse en noviembre-diciembre de 2024, impulsado por los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU. Ha disminuido a 70K esta semana desde 279K el 4 de diciembre.

Demanda Aparente de Bitcoin (suma de 30 días) gráfico. Fuente: CryptoQuant

Los reembolsos de FTX afectan el precio del Bitcoin

El precio del Bitcoin cayó el martes, alcanzando un mínimo de 93.388$ pero recuperándose para cerrar por encima de 95.600$. Este movimiento brusco de precios fue impulsado principalmente por la noticia de que el intercambio de criptomonedas en quiebra FTX ha comenzado a reembolsar fondos a los clientes con saldos de cuenta de 50.000$ o menos. FTX también anunció que los reembolsos a clientes con más de 50.000$ comenzarán el 30 de mayo.

Según datos de Arkham, el intercambio en quiebra comenzó a reembolsar a sus acreedores el martes. Los usuarios con reclamaciones de FTX de menos de 50.000$ han comenzado a recibir fondos a través de proveedores de distribución Kraken y Bitgo. Esta ola de acreedores representa aproximadamente 1.200 millones de dólares en valor. Sin embargo, se espera que los pagos totalicen hasta 16.500 millones de dólares.

La volatilidad del Bitcoin alcanza un mínimo histórico 

El informe ‘Ahead of the Curve’ de K33 Research de esta semana destaca que los volúmenes, rendimientos, primas de opciones y flujos de ETF se han movido a áreas no vistas desde antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre, con volatilidad en mínimos de varios meses.

Gráfico de volatilidad BTC/USD. Fuente: K33 Research

El informe explica además que, a partir del 13 de febrero, el 37% de las 100 principales empresas de EE.UU. exhibieron una volatilidad de 30 días mayor que la del BTC, un nivel no visto desde octubre de 2023. Como se evidencia en el gráfico a continuación, tales regímenes de volatilidad rara vez duran mucho, y los operadores deben estar listos para un cambio repentino de régimen. 

Un sentimiento general de aversión al riesgo sugiere que los operadores están preparados para la volatilidad a la baja, mientras que los niveles de apalancamiento moderados actualmente apuntan a menos riesgos de liquidaciones en cascada.

(Izquierda) volatilidad de 30 días: gráfico de BTC vs las 100 principales empresas de EE.UU. (Derecha) % de las principales empresas de EE.UU. con volatilidad de 30 días superior a la del BTC. Fuente: informe de K33 Research

Además, el informe de CryptoQuant explica que la actividad de la red de Bitcoin continúa disminuyendo, alcanzando el nivel más bajo en un año y entrando en una tendencia negativa. El Índice de Actividad de la Red de Bitcoin de CryptoQuant indica que la actividad ha disminuido en un 17% desde el máximo histórico de noviembre. El índice se encuentra ahora en 3.658, el nivel más bajo desde febrero de 2024. Además, el índice ha caído significativamente por debajo de su media móvil de 365 días, lo que no había ocurrido desde julio de 2021, después de que China prohibiera la minería de Bitcoin. Esto indica que la actividad de la red ha entrado en una tendencia negativa (área rosa), como se muestra en el gráfico a continuación.

Gráfico de Actividad de la Red de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant

El informe concluyó que si el crecimiento de la demanda y las condiciones de liquidez no mejoran, el precio de Bitcoin podría caer a 86.000$. Este nivel representa la banda mínima del Precio Realizado en Cadena del Trader (línea azul claro punteada), que apoya las correcciones de precios en un mercado alcista. Este nivel actuó como soporte en julio-septiembre de 2024 y octubre de 2023.

Gráfico de bandas de precio realizado en cadena del Trader de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant

¿Está terminando pronto la consolidación de Bitcoin?

El precio de Bitcoin ha estado consolidándose entre 94.000$ y 100.000$ durante más de dos semanas. El martes, el BTC cayó y encontró soporte alrededor del límite inferior del rango de consolidación y subió un 2.75% hasta el jueves. En el momento de escribir esto el viernes, se encuentra alrededor de 98.000$.

Si el BTC se recupera y rompe por encima del límite superior del rango de consolidación de 100.000$, extendería la recuperación para volver a probar su máximo del 30 de enero de 106.457$.

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) mostró un cruce alcista en el gráfico diario el jueves, dando una señal de compra e indicando una tendencia ascendente por delante.

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se sitúa alrededor de su nivel neutral de 50, indicando una falta de impulso e indecisión entre los inversores. Para que el impulso alcista comience, el RSI debe acelerar por encima de su nivel neutral de 50.

Gráfico diario BTC/USDT

Por el contrario, si el BTC rompe y cierra por debajo del límite inferior del rango de consolidación de 94.000$, podría extender la caída para probar su nivel psicológicamente importante de 90.000$.