Wall Street abandona los planes de inversión de China sobre las incertidumbres económicas relacionadas con Trump

Wall Street está abandonando a China, ya que la incertidumbre sobre las políticas económicas del Presdent Donald Trump hace que invertir en el país sea más peligroso que nunca. Según un informe de Bloomberg, los bancos que una vez vertieron miles de millones en China ahora están cortando al personal, cerrando las unidades y preparándose para una posible salida completa a medida que las restricciones estadounidenses se endurecen.

A mediados de diciembre, los altos ejecutivos de Goldman Sachs, Morgan Stanley y otras compañías importantes se reunieron con funcionarios del Tesoro de los Estados Unidos para obtener claridad sobre las últimas reglas de inversión dirigidas a las empresas chinas marcadas como amenazas de seguridad nacional. En lugar de respuestas, se fueron con más confusión.

Si Trump continúa con sus aranceles y sanciones, como ha prometido muchas veces desde que asumió el cargo, China podría convertirse en otro cierre financiero al estilo de Rusia.

Estados Unidos dificulta que Wall Street vaya a China

La represión del gobierno de los Estados Unidos contra las inversiones vinculadas a China ha dejado a los bancos luchando para descubrir qué es legal. La exposición total de Wall Street a China una vez se predijo que alcanzará los $ 45 mil millones, generando casi $ 9 mil millones en ganancias anuales para 2030, pero claramente, ahora ese pronóstico se está derrumbando.

Según el informe , las ganancias combinadas de Wall Street de las empresas relacionadas con China, incluidos los préstamos, el comercio y las inversiones, han disminuido en un 20%, y las cuatro compañías globales más grandes (Apple, Nvidia, Microsoft y Amazon) ganaron solo $ 33.7 millones en China en 2024.

En JPMorgan, la unidad de corretaje de China trajo solo $ 26 millones durante cinco años, comparadas con las ganancias mundiales de $ 57 mil millones del banco en 2024. A Goldman Sachs le fue un poco mejor, haciendo 490 millones de yuanes ($ 67 millones) en China de 2018 a 2023. Pero eso es un Tiny 0.50% de su ingreso neto global de $ 13 mil millones el año pasado. También está apenas por encima del salario anual de $ 39 millones del CEO David Solomon. Y así, en respuesta, las compañías de Wall Street están haciendo recortes drásticos sus fuerzas laborales.

JPMorgan realizó algunos cambios serios de liderazgo en 2023, reemplazando a los ejecutivos clave en sus operaciones de China e instalando nuevos jefes de country. El banco incluso se está preparando para el peor de los casos, una prohibición completa de los negocios con China. Los ejecutivos han redactado en silencio los planes para reubicar los datos corporativos de China, similar a la forma en que las empresas respondieron cuando las sanciones llegaron a Rusia.

En Morgan Stanley, los recortes de empleo en China alcanzaron su nivel más alto en años a medida que el banco redujo los planes de expansión. Los ejecutivos desecharon sus ambiciones de lanzar una corredora de China completa, eligiendo en cambio ejecutar la mayoría de sus operaciones desde Hong Kong.

En Goldman Sachs, la fuerza laboral de China se ha reducido en un 15% desde 2022, muy por debajo del objetivo original del banco de 600 empleados. En UBS, el equipo de banca de inversión en China continental se ha reducido a la mitad desde 2019, dejando solo 50 personas.

Citigroup cerró su división de riqueza del consumidor en tierra, mientras que su intento de lanzar una unidad de valores de China se ha estancado. Los reguladores estadounidenses ordenaron al banco que solucione sus problemas de riesgo y cumplimiento de datos antes de expandirse en China.

Mientras tanto, Bank of America es el único gigante de Wall Street sin una presencia en tierra en China, y según el informe, se mantiene así.

Boom de las acciones de IA, pero Wall Street no está comprando el regreso de China

Mientras Wall Street se retira, las acciones chinas se disparan. Los analistas de Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan y UBS han elevado sus objetivos para las acciones chinas, apostando a Deepseek, el sensacional avance de la IA de China.

Se predice que el índice MSCI China saltará otro 16%, con CSI 300 ahora que se espera que alcance los 4,700. La adopción de IA podría aumentar las ganancias por acción de China en un 2,5% por año durante la próxima década, según Kinger Lau, el estratega jefe de China de Goldman.

"Deepseek y otros modelos de IA han alterado la narración de la tecnología de China, rehacaron el optimismo de los inversores sobre el crecimiento y los beneficios económicos de la IA", escribió en una nota el sábado.

Mientras tanto, Morgan Stanley y Man Group llaman a las acciones chinas uno de los comercios de condena más altos del año. Wall Street es optimista en el papel, pero detrás de escena, los ejecutivos bancarios se están preparando para un escenario en el que China se vuelve completamente fuera de los límites debido a las políticas de Trump.

Algunos bancos en realidad están reasignando recursos a Japón e India, tratando de llenar el agujero que deja China, según el informe de Bloomberg, que también afirma que los ejecutivos de Wall Street han admitido en privado que ningún otro país puede reemplazar el tamaño del mercado de China.

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