Desaparece el sesgo alcista Bitcoin de MicroStrategy

Los comerciantes se están alejando de MicroStrategy (MSTR), la empresa que cotiza en Nasdaq conocida por su exposición apalancada a Bitcoin (BTC). El cambio en el sentimiento del mercado marca un marcado contraste con la perspectiva que alguna vez fue muy alcista en torno a la acción. 

Hace casi un mes, las llamadas cobraban una prima. Según Market Chameleon , el sesgo de las opciones de compra y venta de 250 días de la compañía, que mide la diferencia en la volatilidad implícita entre las opciones de compra y de venta, ahora ha pasado de un significativo -20% a cero en solo tres semanas, y la perspectiva actual es ahora " ligeramente bajista”.

Esto indica que las opciones de compra, que los operadores suelen utilizar para beneficiarse de los movimientos alcistas de los precios, ahora se negocian a niveles similares para opciones de venta que brindan protección a la baja, lo que destaca el debilitamiento del sentimiento alcista que rodea a la acción.

La fuerte caída del precio de las acciones de MSTR afecta el sesgo alcista de Bitcoin

Las acciones de MicroStrategy terminaron 2024 cotizando en rojo, luego de un máximo de 589 dólares por acción el 21 de noviembre. Las acciones perdieron más del 44% de su valor y ahora cotizan a 289 dólares. En las últimas dos semanas, la valoración de las acciones ha caído un 34%, según datos .

Esta fuerte caída ha provocado que algunos analistas cuestionen la viabilidad del enfoque de MicroStrategy, especialmente porque otras empresas adoptan Bitcoin como activo de tesorería en una escala mucho menor.

Markus Thielen, fundador de 10x Research, comentó la situación y sugirió que el impulso generado por Bitcoin en las acciones de MSTR parece estar disipándose. "Con las acciones de MicroStrategy ahora cayendo un 44% desde su pico, el Bitcoin generado por esta narrativa parece estar perdiendo fuerza", señaló Thielen.

Tenencias Bitcoin de MicroStrategy

Al 31 de diciembre de 2024, según los datos de Bitbo, MicroStrategy continúa teniendo una cantidad significativa de Bitcoin , por un total de 446,400 BTC. El precio de compra promedio de la compañía es de 58.219 dólares por Bitcoin , con una inversión total de aproximadamente 23.410 millones de dólares. 

A pesar de los problemas de sus acciones, MicroStrategy ha seguido aumentando sus Bitcoin , comprando 2,138 BTC adicionales a un precio promedio de $97,837 por moneda a finales de 2024. La adquisición marca la continuación de una racha de ocho semanas de compras Bitcoin , lo que indica el compromiso continuo de la empresa con la criptomoneda.

Algunos analistas, incluido el conocido entusiasta de las criptomonedas @matt_utxo, siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de MicroStrategy. Matt, en un tweet del 31 de diciembre, predijo que las acciones se están acercando a un fondo, pronosticando una estabilización potencial entre 270 y 300 dólares por acción. 

Aquí hay algo de dinero MSTR para terminar el 2024... tenemos un 2025 muy grande por delante.

TL;DR Creo que $MSTR está en proceso de tocar fondo y encontrará su equilibrio en el rango de $270-$300 (esto satisfaría la brecha del 11 de noviembre, podría potencialmente llegar a $250 o menos,... pic.twitter.com /3N7UTLh20D

- Matt (@matt_utxo) 31 de diciembre de 2024

Sugirió que las acciones podrían caer brevemente hasta los 250 dólares, pero ve fortaleza dentro del rango de 270 a 300 dólares, lo que podría presentar oportunidades de compra para los inversores en las próximas semanas.

Matt atribuyó la reciente fuerte caída de las acciones de MSTR a lo que llamó la "burbuja explosiva", y explicó que las acciones se habían desacoplado previamente de Bitcoin durante su repunte, pero ahora han experimentado una reversión. 

El criptoanalista continuó describiendo la caída del precio de las acciones como una "contracción gamma inversa", donde la liquidación de posiciones por parte de los comerciantes y la venta de acciones por parte de los corredores de bolsa amplificó la presión a la baja. Cree que la caída pronto podría llegar a su fin y que MSTR está surgiendo signos de fortaleza.

El papel de Bitcoin en el desempeño de MSTR

Mientras tanto, a finales de diciembre, el presidente y accionista mayoritario de MicroStrategy, Michael Saylor, reveló que la compañía presentó un poder preliminar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), buscando la aprobación de los accionistas para aumentar el número de acciones ordinarias clase A autorizadas.

El aumento de las acciones autorizadas proporcionaría capital para comprar más Bitcoin Bitcoin podría capturar un suministro significativo de la criptomoneda, basado en Bitcoin de alrededor de $95,500 por moneda, un plan que Saylor quiere llevar a cabo.

Una conexión tron entre los movimientos de precios de Bitcoin y las acciones de MicroStrategy podría generar un renovado interés de los inversores y una posible recuperación de MSTR después de su fuerte caída. Dicho esto, el sentimiento del mercado ha cambiado notablemente hacia una postura más cautelosa, y los operadores han reevaluado sus posiciones a raíz de los recientes problemas de la renta variable.

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