Los analistas proyectan que las operaciones bursátiles se desplazarán más allá de los "7 Magníficos"

David Kostin, estratega jefe de acciones de Goldman Sachs en EE. UU., pronostica que el S&P 500 alcanzará los 6.500 puntos para fines de 2025, mientras que se proyecta que el resto de las ganancias del mercado se acercarán a las de las acciones tecnológicas de gran capitalización.

"Se trata menos de valoración y más del crecimiento de las ganancias lo que dictará esos rendimientos", dijo Kostin durante una mesa redonda con periodistas sobre Goldman Sachs 2025.

“Es probable que la reducción del diferencial entre las tasas de crecimiento conduzca a una reducción de [la diferencia en] el desempeño”.

Kostin.

Kostin también proyecta que el rápido crecimiento de las ganancias que se observó en las empresas de gran capitalización durante los últimos 18 meses se desacelerará, mientras que se espera que las ganancias repunten para las otras 439 acciones del S&P 500.

Otra proyección provino del equipo de estrategia de acciones de BofA dirigido por Savita Subramanian. Emitieron un objetivo para fin de año de 6.666 para el S&P 500 el próximo año que incluye un llamado a una ampliación de las ganancias impulsadas por la IA.

"La IA defi está desempeñando un papel en las ganancias de 2025", dijo Subramanian a Yahoo Finanzas.

"Y, de hecho, una de las razones por las que somos optimistas sobre la ampliación de las ganancias es la idea de que en lugar de que todos gasten en inversiones en tecnología, las inversiones en tecnología en realidad están aumentando, y las empresas de tecnología están gastando en una gama más amplia de inversiones". de industrias”, añadió Subramanian.

Se prevé que solo Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta aumenten sus gastos de capital en un 42% en 2024 y otro 17% en 2025, expandiendo posteriormente su gasto total a 244 mil millones de dólares en 2025.

Proveedores de servicios públicos sacarán cash de la IA

Sin embargo, según Yahoo Finance, no todo este gasto se destina a chips de IA, ya que las empresas de tecnología también están aumentando el gasto para pagar la energía necesaria para hacer funcionar los centros de datos de IA. Los estudios han demostrado que el consumo de energía en los centros de datos está aumentando en consonancia con la creciente demanda de servicios de IA.

Esto está empujando a las empresas de tecnología a buscar fuentes de energía alternativas para alimentar sus centros de datos.

Durante la mesa redonda con periodistas, el Instituto de Inversiones de BlackRock reveló que la energía necesaria para operar un centro de datos es aproximadamente igual a la cantidad promedio de energía utilizada en un día por toda la ciudad de Nueva York.

Debido a esto, los estrategas, incluido Subramanian de BofA, son optimistas sobre las empresas expuestas a este desarrollo tecnológico en particular. Esto incluye el sector de servicios públicos (XLU), que ya ha aumentado más del 20% en 2024, en parte impulsado por el optimismo de la IA .

Según Goldman Sachs, el cambio ya se ha producido. En su perspectiva de acciones para 2025, Kostin enfatizó una canasta de tres posibles operaciones de IA, destacando que el cambio de acciones de “Fase 1” como Nvidia a acciones de “Fase 2” como la categoría de “infraestructura” de IA de Goldman ya está en marcha.

Las acciones de infraestructura de IA, incluidas empresas de semiconductores como Arm Holdings y empresas de servicios públicos como Vistra Corp, ya han experimentado repuntes significativos.

Goldman cree que el cambio de guardia de la IA en el próximo año se mantendrá a medida que las operaciones continúen pasando a la "fase 3" bajo una canasta de acciones que la empresa ha denominado "ingresos habilitados".

Los “ingresos habilitados” se refieren a un grupo de empresas que se beneficiarán del lanzamiento y la monetización de soluciones de inteligencia artificial. Se trata de empresas que pueden utilizar la IA para impulsar las ventas, pero que en realidad no venden productos como chips de IA a otras empresas.

Goldman está trac a estas empresas en esta cesta, y éstas incluyen acciones de software y servicios, por ejemplo, Adobe, Mastercard y Salesforce.

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