Los analistas de Citi predicen factores decisivos para las criptomonedas en 2025
El mercado de las criptomonedas se disparó en enero de 2024, con el lanzamiento de una docena de ETF al contado Bitcoin . Gracias a estos fondos, los inversores pudieron comerciar Bitcoin más fácilmente, impulsando una perspectiva positiva en la industria. Además, los recortes de tipos del banco central, junto con otras políticas, alentaron el crecimiento económico en septiembre.
El día de las elecciones, la victoria de Donald Trump fue el momento más significativo para los activos digitales. El propio Trump apoyó mucho las criptomonedas y ganar su campaña generó una ola de optimismo. Nombró a muchos defensores de las criptomonedas para puestos clave y nombró a Paul Atkins para encabezar la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Bitcoin alcanzó los 100.000 dólares por primera vez, gracias en parte a la postura favorable a las criptomonedas de Trump. Las altcoins también se beneficiaron.
El aumento impulsó el mercado total de criptomonedas a 3,4 billones de dólares, casi el doble de su valor el año pasado, incluso después de algunas turbulencias derivadas de los comentarios agresivos de la Reserva Federal.
Un entorno económico favorable, pero ¿hasta cuándo?
Los analistas de Citi creen que las operaciones de alto riesgo se mantendrán hasta principios de 2025 en el contexto actual. Sin embargo, advierten que las perspectivas podrían cambiar más adelante este año a medida que persista la incertidumbre sobre lo que Trump hará con la economía y la volatilidad del mercado de valores.
Los analistas de Citi dijeron que "la macroeconomía podría volverse menos favorable durante el resto del año dada la mayor incertidumbre política estadounidense y la volatilidad bursátil prevista".
El crecimiento continuo de los ETF al contado como un punto de inflexión para las criptomonedas
Ha sido un punto de inflexión para el lanzamiento de los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum . Después de años de escrutinio por parte de la SEC, estos fondos criptográficos han hecho que comprar y vender criptomonedas sea tan fácil como trac los precios sin tener que poseer las monedas.
Desde julio, los ETF Bitcoin han registrado entradas de 36.400 millones de dólares, mientras que los ETF Ethereum han registrado 2.400 millones de dólares.
"Estos flujos han sido el impulsor más importante de los retornos de las criptomonedas y esperamos que esto continúe en 2025", afirmaron los analistas.
Las criptomonedas como parte de una cartera de activos múltiples
Otro punto de atención es el papel de las criptomonedas en diversas carteras. Durante el repunte de este año, los analistas también señalaron que agregar Bitcoin a las carteras de activos múltiples sí agregaba valor. Aún así, es una opción demasiado volátil. Con asignaciones porcentuales mayores, las criptomonedas deben generar tasas de rendimiento mucho más altas que las acciones en primer lugar para justificar ese riesgo.
“Para una asignación del 5%, el rendimiento debe ser mayor: dos dígitos utilizando la compensación riesgo-recompensa a largo plazo del S&P, o 21% utilizando rendimientos recientes donde la alta recompensa/riesgo implica que los inversores deben recibir una buena compensación por tomar riesgos adicionales”, explica la nota de los analistas de Citi.
El auge de las monedas estables
El impulso de las stablecoins , es decir, las criptomonedas vinculadas a la estabilidad de activos como el dólar estadounidense, está aumentando.
La victoria de Trump generó optimismo en el sólido mercado de las monedas estables, estimulando nuevas emisiones y planes de asociación. Un ejemplo es una asociación entre Circle y Binance , que puede amenazar el liderazgo de Tether en este espacio.
Los analistas de Citi ven la diversificación como un paso positivo, ya que “reducirá el potencial de riesgos sistémicos de un emisor específico. También consideran cómo se podrían utilizar más monedas estables en casos de uso más amplios para impulsar una mayor adopción de las finanzas descentralizadas ( DeFi ).
El crecimiento sostenido sólo es posible mediante la adopción
Según los analistas, la adopción de activos digitales tiene que crecer para que continúe el repunte de las criptomonedas . Aunque los volúmenes de comercio son altos y los valores de las monedas estables han aumentado, el uso generalizado de las criptomonedas es esencial.
Los analistas de Citi están monitoreando a Turquía, Argentina y Venezuela, todos los cuales enfrentan una inestabilidad económica que ha llevado a más personas al cash .
Los analistas de Citi esperan que la regulación dé un giro fundamental en 2025
La administración de Trump cambiará el panorama regulatorio . La industria espera regulaciones más ligeras y su administración tiene varias personas designadas a favor de las criptomonedas. Pero los analistas pronostican que se tratará de claridad más que de desregulación total.
"Es probable que el resultado sea un cambio de una regulación basada en el cumplimiento de la ley a un enfoque más basado en la legislación". Los analistas añadieron que “se trata menos de una historia de desregulación; más aún, una eliminación de los vientos en contra”.
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