2024 fue un gran año para las monedas estables. 2025 será aún mejor

El mercado de las monedas estables pasó de ser prometedor a explosivo en 2024. Comenzó el año con una capitalización de mercado de alrededor de 135 mil millones de dólares. En diciembre, esa cifra superó los 200.000 millones de dólares, un aumento de más del 50%. Y desde las elecciones de noviembre, ha crecido otro 15%.

Pero no piense ni por un segundo que este impulso se está desacelerando. Con una administración pro-criptomoneda lista para tomar las riendas y el Congreso avanzando poco a poco hacia un marco regulatorio tan esperado, 2025 será aún mejor para las monedas estables.

La cuestión es que el USDC y el USDT se están convirtiendo en la columna vertebral del ecosistema financiero global. Están cambiando por completo la forma en que las personas comercian, ahorran y realizan transacciones en cualquier lugar. Los expertos dicen que el valor del mercado podría duplicarse y alcanzar los 400 mil millones de dólares el próximo año.

Las regulaciones podrían duplicar el mercado de las monedas estables

Las monedas estables han estado esperando que algo libere todo su potencial: la regulación. Matt Hougan, CIO de Bitwise Asset Management, señala que 2025 será el año en que finalmente suceda. "Las respuestas claras a las grandes preguntas despertarán un enorme interés entre los emisores, los consumidores y las empresas", afirmó .

No se trata sólo de hacer felices a los comerciantes de criptomonedas. Un marco regulatorio adecuado podría atraer a los peces gordos: bancos como JP Morgan e instituciones financieras tradicionales. Con las reglas establecidas, serían libres de emitir sus propias monedas estables, creando una ola de adopción institucional.

Y los efectos serían enormes. Coinbase, por ejemplo, ya tiene un acuerdo de reparto de ingresos 50/50 con Circle, la empresa detrás del USDC. Cuanto más crece el USDC, más cash Coinbase los ingresos por intereses de sus reservas.

Mientras tanto, Robinhood, Kraken y Galaxy Digital se han asociado para lanzar USDG, una nueva moneda estable respaldada por dólares en lo que llaman la "Red Global del Dólar". Y eso es sólo el comienzo. Robinhood literalmente también adquirió Bitstamp a principios de este año.

Las monedas estables y el dominio global del dólar estadounidense

El auge de las monedas estables no es sólo una historia criptográfica. Es una historia del dólar estadounidense. Las monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias, principalmente el dólar. Y a medida que crecen, también crece la demanda mundial de dólares. Michael Saylor, cofundador de MicroStrategy, llama a esto la gran oportunidad de Estados Unidos.

"Si Estados Unidos normaliza las monedas estables, no hay razón para que los bancos y las empresas no puedan emitir 10 billones de dólares digitales respaldados por reservas cash ", dijo recientemente .

En este momento, las monedas estables ya están haciendo que el dólar sea más accesible en países con monedas débiles o sistemas bancarios fallidos. En estos mercados, las monedas estables respaldadas por dólares se utilizan a menudo para pagos minoristas a través de aplicaciones de teléfonos inteligentes.

Sin embargo, en las economías desarrolladas se espera que comiencen como herramientas para aplicaciones comerciales de blockchain. Pero Estados Unidos se está quedando atrás. Tether, el gigante detrás del USDT, tiene una cuota de mercado del 70%. Sin embargo, tiene su sede en las Islas Vírgenes Británicas porque Estados Unidos carece de reglas claras para la emisión de criptomonedas.

Los reguladores, como el presidente entrante del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, French Hill, dicen que solucionar este problema es una máxima prioridad. Cree que las monedas estables podrían ampliar el estatus de moneda de reserva del dólar e impulsar la competencia en los pagos transfronterizos.

Jeremy Allaire, director ejecutivo de Circle, está de acuerdo. Pide leyes federales para defi las monedas estables como cash digital legal. "Necesitamos dólares digitales de reserva total, como las monedas estables, para convertirnos en un importante producto de exportación de Estados Unidos", dijo.

Ethereum , asociaciones y la siguiente fase de crecimiento

Mientras tanto, Ethereum se ha convertido silenciosamente en la columna vertebral de las monedas estables. La mayoría de estos dólares digitales viven en su cadena de bloques, lo que la convierte en la red más crítica para la emisión de monedas estables en este momento.

Con las regulaciones a la vista, se espera que el papel de Ethereum crezca. Las monedas estables encerradas en las soluciones de capa 2 de Ethereum alcanzaron un récord de 13.500 millones de dólares antes de que termine este mes.

Circle y Binance están trabajando para ampliar la adopción del USDC agregando más pares comerciales y promociones. Esto es un gran problema ya que el USDC actualmente va detrás del USDT en términos de liquidez y opciones comerciales.

Tether, sin embargo, ha adoptado un enfoque diferente. Está liquidando su moneda estable vinculada al euro, EURT, debido a la baja demanda y los desafíos de cumplimiento.

El tiempo corre para la legislación sobre monedas estables

El tiempo lo es todo. La administración Trump comienza oficialmente en enero de 2025, pero los analistas advierten que podrían pasar meses antes de que se produzcan cambios reales en las políticas. Kenneth Worthington de JPMorgan espera que nombramientos clave relacionados con las criptomonedas, como presidentes de la SEC y la CFTC, se produzcan después de funciones más urgentes en el gabinete.

Eso significa que es posible que no se tomen medidas reales sobre las monedas estables hasta finales de 2025. Aun así, ya se están sentando las bases. El líder de la mayoría de la Cámara de Representantes, Steve Scalise, ha hecho de la regulación de los activos digitales una máxima prioridad durante sus primeros 100 días. Si la legislación sobre monedas estables llega a la meta, podría ser el gran avance que la industria estaba esperando.

Por ahora, las monedas estables continúan creciendo, impulsadas por el aumento de los volúmenes de operaciones y una mayor adopción en las finanzas descentralizadas. A mediados de diciembre, los volúmenes de comercio de monedas estables en los intercambios centralizados alcanzaron los 1,48 billones de dólares. El USDT representó el 86,3% de esas operaciones. En este momento, su capitalización de mercado ronda los 140.000 millones de dólares.

Consiga un trabajo Web3 bien remunerado en 90 días: la hoja de ruta definitiva