Los inversores minoristas se perdieron la corrida alcista Bitcoin (BTC) de 2024

Bitcoin (BTC) se está acercando cada vez más al hito de los 100.000 dólares en uno de sus mayores repuntes anuales. Esta vez, muchos inversores minoristas se perdieron la corrida alcista.

Los inversores minoristas se beneficiaron sólo parcialmente de la mayor corrida alcista en la historia de Bitcoin . Cuando la moneda alcanzó nuevos máximos por encima de los 98.500 dólares, el repunte estuvo liderado por la influencia de las ballenas. Los propietarios minoristas solo se beneficiaron parcialmente del repunte, ya que el número de carteras de pequeña escala disminuyó en 2024.

El tipo de dirección más numeroso, con entre 1 y 1.000 dólares de BTC, ha disminuido desde finales de agosto. Esas direcciones minoristas alcanzaron los 44,2 millones justo antes de la caída del mercado en agosto. Con el tiempo, estos operadores capitularon, después de meses de operaciones laterales con mayor volatilidad.

El número de carteras minoristas disminuye a medida que los ETF se hacen cargo

En noviembre, el número de direcciones minoristas de pequeña escala se redujo a 42,99 millones. Un total de 15,986 poseedores de billeteras vendieron su reserva de menos de 1 BTC a un precio mucho más bajo. La cohorte que posee entre 1 y 10 BTC disminuyó en 46,915 billeteras, mientras que otras 114,034 billeteras vendieron entre 10 y 100 BTC.

Después de un mercado bajista trac , es posible que las carteras minoristas más antiguas también hayan capitulado, ya que BTC cayó a mínimos de $ 18,000. En 2024, BTC se mantuvo por encima de los 40.000 dólares, pero los tenedores minoristas liquidaron a precios mucho más bajos.

Una posible explicación para el bajo recuento de carteras minoristas es que es posible que nuevos compradores estén recurriendo al ETF recién lanzado. El ETF se basa en Coinbase Custody y es una solución para aquellos que no quieren utilizar una billetera con autocustodia. El riesgo de pérdida y la necesidad de aprender a usar la billetera pueden estar impulsando una nueva ola de minoristas a poseer BTC a través de un fondo. Otros pueden tener BTC a través de intercambios, lo que una vez más distorsiona las estadísticas.

Entre los compradores se encontraban poseedores de billeteras con más de 100 BTC. En 2024, las carteras de ballenas aumentaron hasta alcanzar un nivel récord, con una tron demanda por parte de ETF y compradores corporativos. La serie de compras a gran escala de MicroStrategy llevó a otras corporaciones a declarar sus objetivos de aumentar las tenencias de BTC.

Además de las compras públicas, la acumulación de ballenas continuó silenciosamente durante meses. Se advirtió a los comerciantes minoristas que las sacudidas del mercado transferirían las monedas a compradores aún más grandes. Con BTC en manos de las ballenas, la acción del precio puede cambiar ya que esas empresas creen que BTC puede comercializarse a una escala aún mayor.

En la etapa actual, donde BTC está a sólo un 1,5% de distancia de los 100.000 dólares, tanto el dinero inteligente como el comercio minorista están mostrando un sentimiento alcista.

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Sin embargo, en los últimos meses, el sentimiento del público fue más bajista y algunos tenedores obtuvieron ganancias a un precio más bajo. La volatilidad y las caídas convencieron a los tenedores minoristas a vender, a pesar de las advertencias de que sus monedas serían retenidas por ballenas, apreciándose a un nuevo nivel de precios.

Entre los poseedores de mayor edad, el grupo con carteras de entre 5 y 7 años estuvo entre los vendedores más activos durante el último mes. Las ballenas más viejas no movían sus monedas, a pesar de las transferencias ocasionales desde las primeras billeteras de los mineros. Sin embargo, esa cantidad de ventas no fue suficiente para detener el repunte de BTC.

¿BTC está experimentando un shock de oferta?

Las reservas de intercambio de BTC han ido disminuyendo en 2024, a medida que las ballenas retiraron monedas a billeteras más seguras. La oferta de BTC en las bolsas se encuentra en su nivel más bajo en seis años, con una disminución constante desde enero.

Los mercados centralizados poseen un total de 2,3 millones de BTC, lo que indica que los titulares más dedicados se preparan para conservarlos durante un horizonte temporal aún más largo. La oferta de BTC en las bolsas suele aumentar durante una corrida alcista, como preparación para la venta. Sin embargo, esta corrida alcista ha mostrado una estrategia diferente, ya que la acumulación continúa incluso a precios casi récord.

Además, se estima que se conservan a largo plazo o posiblemente se pierdan unos 4 millones de BTC. Esto incluye las monedas minadas iniciales de Satoshi Nakamoto. Los mineros mantienen 2 millones de BTC adicionales incluso después de vender. En general, el suministro de 19,7 millones de BTC no está disponible.

BlackRock, después de meses de compras y acumulación netas, posee 449,965 BTC, con el potencial de sacar más monedas del mercado. En realidad, tener BTC autocustodiados se está volviendo aún más raro y riesgoso. Las transacciones en cadena de BTC también se están desacelerando, ya que la moneda se utiliza para reservas y tenencia a largo plazo.

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