En el tercer trimestre, Google Cloud supera a sus rivales en una guerra de IA de alto riesgo

Google acaba de avanzar en el juego de la nube y la inteligencia artificial. Wall Street está al tanto de todo esto: Google Cloud registró un crecimiento del 35% en el tercer trimestre, alcanzando los 11.350 millones de dólares. Esto es más rápido que el crecimiento del 29% del trimestre anterior y está sacudiendo el mercado.

Los inversores se están dando cuenta de que Google ya no se trata sólo de anuncios; su segmento de nube está generando grandes números. Este titán tecnológico se ha inclinado mucho hacia la IA y está dando sus frutos. La nube de Google, que incluye tanto infraestructura como software, finalmente está en terreno sólido después de años de invertir dinero en ella.

Mientras tanto, Amazon Web Services (AWS) sigue siendo el rey en tamaño, recaudando 27.450 millones de dólares, un enorme aumento del 19%. AWS puede tener más del doble de tamaño que Google Cloud, pero está creciendo aproximadamente a la mitad de velocidad. Azure de Microsoft quedó en segundo lugar con un crecimiento del 33%.

Es una carrera reñida entre estos tres, pero el rápido ritmo de Google demuestra que no da marcha atrás. Dado que estos gigantes informaron ganancias al mismo tiempo, los inversores obtuvieron una visión completa de cómo cada uno se esfuerza por ganar el mercado de la nube impulsado por IA.

Google amplía sus ambiciones de IA

El margen operativo de Google Cloud en el tercer trimestre alcanzó el 17%, un salto sólido después de que el negocio se volviera rentable el año pasado. Durante años, esto fue una pérdida de dinero para Google.

Ahora es una historia diferente. "Una verdadera superación de las expectativas", dijo Melissa Otto, jefa de investigación tecnológica de Visible Alpha. Sin embargo, es cautelosa y no está segura de si Google podrá mantener este nivel de ganancias, pero está claro que Google está tomando medidas que dan resultados.

En Amazon, AWS siempre ha sido su fuente cash . Su margen operativo del tercer trimestre se situó en un gordo 38%, una cifra que los analistas de Bernstein calificaron de "enorme". Las contrataciones más estrictas de Amazon, la reducción de los servicios de AWS de bajo rendimiento y la ampliación de la vida útil de los servidores de cinco a seis años.

Sólo esto impulsó los márgenes en un 2%. AWS sigue siendo el motor de ganancias aquí, impulsando los ingresos generales de Amazon y al mismo tiempo manteniendo tron su dominio de la nube.

Microsoft lanzó una bola curva con las cifras de Azure este trimestre, desglosando exactamente lo que se destina a sus ingresos de la nube pública de Azure. Antes, Microsoft incluía otros productos, como servicios de seguridad y Power BI, al informar los ingresos de Azure. Ahora los inversores tienen una imagen más clara.

El crecimiento de Azure puede desacelerarse un poco este trimestre, pero la directora financiera Amy Hood espera que se recupere a principios de 2025 a medida que la compañía agregue capacidad. "La demanda sigue siendo superior a nuestra capacidad disponible", explicó Hood, afirmando que las inversiones de capital de Microsoft están preparando a Azure para la creciente carga de IA.

Carrera por el poder de la IA: chips personalizados y la creciente demanda de NVIDIA

Amazon y Google están apostando por chips de IA personalizados para satisfacer la demanda. Los clientes de AWS están mostrando interés en Trainium 2 de Amazon, su chip de IA de segunda generación para modelos de entrenamiento.

"Hemos vuelto a nuestros socios de fabricación varias veces para producir mucho más de lo que habíamos planeado originalmente", admitió el CEO de Amazon, Andy Jassy, ​​señalando que no pueden satisfacer la demanda ni siquiera con procesadores internos y GPU de NVIDIA.

Google no se queda atrás, lanzando sus Unidades de procesamiento tensorial (TPU) de sexta generación. El director ejecutivo, Sundar Pichai, dijo que está trabajando estrechamente con el equipo de TPU y está entusiasmado con su hoja de ruta. Las TPU personalizadas de Google están impulsando aún más las capacidades de IA.

El enfoque de Microsoft es similar: introdujo su chip de inteligencia artificial Maia el año pasado para impulsar sus propios servicios. Hasta ahora, han mantenido a Maia en secreto sólo para uso interno. Los analistas de DA Davidson dudan que Microsoft pueda superar a Amazon y Google aquí, calificando a Microsoft como neutral en esta carrera de IA.

Sin embargo, su enorme inversión en OpenAI mantiene a Azure en una buena posición en el juego de la IA. Mientras tanto, NVIDIA está obteniendo grandes resultados. Sus chips de IA tienen tal demanda que los ingresos de la compañía se han duplicado en cada uno de los últimos cinco trimestres.

La salida de Intel del Dow Jones y los gigantes en ascenso de la IA

Este auge impulsado por la IA incluso llevó a NVIDIA a reemplazar a Intel en el Dow Jones Industrial Average, un índice que tradicionalmente frenó las acciones tecnológicas. Las acciones de NVIDIA han subido un 170% sólo este año, mientras que las de Intel se han desplomado más del 50%. Los chips H100 de NVIDIA son fundamentales para la infraestructura de IA y los inversores están luchando por conseguir una parte de la acción.

El 8 de noviembre Intel saldrá del Dow Jones, dando paso a NVIDIA. Las luchas de Intel con la fabricación y su incapacidad para entrar en la IA la dejaron rezagada. Los procesadores centrales de la compañía perdieron terreno frente a AMD y ahora Intel enfrenta desafíos simplemente para mantenerse al día en su negocio principal.

Las acciones han bajado e Intel ya ha recortado 16.500 puestos de trabajo para reducir costes y bienes inmuebles. Están intentando enderezar el barco, pero el tren de la IA ha abandonado la estación.

NVIDIA, por otro lado, va a todo vapor, con los chips Blackwell a continuación, y la demanda es tan intensa que se considera "una locura". El cambio del Dow refleja esta nueva era, donde domina la tecnología de inteligencia artificial y el lugar de NVIDIA en el índice señala un cambio importante para todo el mercado.

Con NVIDIA uniéndose al Dow, cuatro de las empresas tecnológicas de seis billones de dólares están ahora en el índice, y sólo Meta y Alphabet quedan fuera.