Las acciones de los bancos estadounidenses alcanzaron nuevos máximos desde la caída del SVB a medida que crece la confianza en la economía

Las acciones de los bancos estadounidenses están alcanzando nuevas alturas, alcanzando sus niveles más altos desde el infame colapso del Silicon Valley Bank (SVB) en 2023.

JPMorgan Chase y Wells Fargo han informado tron ganancias trimestrales, que han impulsado la confianza de los inversores en la economía en general.

JPMorgan, el mayor banco estadounidense, obtuvo unos beneficios de 12.900 millones de dólares, superando los 12.100 millones de dólares previstos por los analistas. Esto sigue siendo una caída del 2% con respecto al mismo período en 2023.

Más importante aún, el banco reservó 3.100 millones de dólares para cubrir posibles pérdidas crediticias, un aumento matic con respecto al tercer trimestre del año pasado.

Esto significa que se está preparando para la posibilidad de un aumento de los impagos a medida que algunos prestatarios luchan por mantenerse al día con sus deudas.

El gasto del consumidor se mantiene tron

Incluso con las provisiones para pérdidas crediticias aumentando vertiginosamente, el gasto de los consumidores sigue siendo tron en el tercer trimestre, según JPMorgan y Wells Fargo.

Ambos bancos han señalado que los consumidores estadounidenses siguen gastando, a pesar de que la inflación ejerce presión sobre los hogares de bajos ingresos.

El director financiero de JPMorgan, Jeremy Barnum, dijo que "los patrones de gasto siguen siendo sólidos". Sus comentarios, junto con los del director financiero de Wells Fargo, Michael Santomassimo, indican que la economía en general está en buena forma.

Los números sí los respaldan. Wells Fargo informó un aumento en las compras con tarjeta de débito de casi el 2% interanual, mientras que las ventas con tarjetas de crédito aumentaron un 10%.

De manera similar, JPMorgan experimentó un aumento del 6% en las ventas con tarjetas de débito y crédito. Estos datos están ayudando a los inversores a respirar un poco más tranquilos, incluso con los temores persistentes sobre la inflación y los aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Las acciones de JPMorgan subieron casi un 5% y las acciones de Wells Fargo subieron más de un 6% después de que se publicaron sus ganancias.

Las preocupaciones sobre una posible recesión han estado latentes desde hace algún tiempo. Las tasas de interés más altas, diseñadas para frenar la inflación, han generado temores de una recesión o un “aterrizaje forzoso”.

Pero el análisis de Barnum sugiere que los consumidores todavía son financieramente estables, respaldados por un mercado laboral tan tron . Por ahora, el llamado escenario de “no aterrizaje” parece más probable.

El colapso del SVB

La quiebra del SVB fue la mayor quiebra bancaria desde la crisis financiera de 2008. El banco se había expandido agresivamente durante el auge tecnológico y luego se desmoronó cuando las tasas de interés subieron, generando pérdidas masivas en su cartera de bonos.

Cuando los clientes retiraron miles de millones presa del pánico, SVB colapsó, dejando a los reguladores luchando por estabilizar todo el sector.

Tras el fracaso, SVB fue adquirido por First Citizens Bank, que aceptó más de 56.000 millones de dólares en depósitos y 72.000 millones de dólares en préstamos, consiguiéndolos con descuento.

La FDIC estima que el colapso le costó a su fondo de seguros alrededor de 20 mil millones de dólares. Respondieron rápidamente lanzando el Programa de Financiamiento Bancario a Plazo, que permitió a los bancos tomar préstamos contra valores a su valor original, evitando más problemas de liquidez.

Se iniciaron investigaciones sobre la dirección del SVB y muchos culparon de su caída a la agresiva asunción de riesgos del banco.

Michael Barr, vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, lo calificó como un “caso clásico de mala gestión”.

Si avanzamos hasta octubre, los efectos del colapso del SVB todavía se manifiestan. Se están llevando a cabo audiencias en el Congreso, en las que se exigen regulaciones más estrictas para los bancos con menos de 250 mil millones de dólares en activos.

Se trata de un debate importante, ya que los bancos regionales más pequeños siguen sintiendo los efectos de la crisis del SVB. Los crecientes costos de los depósitos y los riesgosos préstamos inmobiliarios comerciales son las principales preocupaciones de muchos de estos prestamistas.

Los bancos regionales siguen teniendo dificultades

Los bancos regionales, que fueron los más afectados por el colapso, todavía enfrentan desafíos. Están lidiando con mayores costos para trac y mantener depósitos, así como con una enorme exposición a préstamos inmobiliarios comerciales.

Con el aumento de las oficinas vacantes y la caída del valor de las propiedades, estos préstamos se están volviendo más riesgosos para muchos bancos. Entonces, para abordar estas preocupaciones, la Reserva Federal endureció los requisitos de capital para los bancos como parte de reformas más amplias.

Si bien los grandes actores como JPMorgan y Wells Fargo parecen estar en terreno sólido, los bancos más pequeños todavía están tratando de sortear las consecuencias actuales.

Mientras tanto, el propio SVB intenta reconstruirse. El banco ha implementado prácticas de gestión de riesgos más estrictas y ha reducido los requisitos de depósito para las nuevas empresas tecnológicas.

A pesar de todo, alrededor del 81% de los clientes del SVB se mantienen fieles, lo que es un signo de una confianza tremendamente tron .